麻仓优qvod 伟隆股份: 青岛伟隆阀门股份有限公司向不特定对象刊行可蜕变公司债券召募说明书选录

性花都 证券简称：伟隆股份                          股票代码：002871       青岛伟隆阀门股份有限公司        QINGDAO WEFLO VALVE CO.， LTD.     （注册地址：山东省青岛市高新区春阳路 789 号）    向不特定对象刊行可蜕变公司债券        召募说明书选录             保荐东说念主（主承销商）   （广东省深圳市福田区中心三路 8 号不凡期间广场（二期）北座）               二〇二四年八月 青岛伟隆阀门股份有限公司向不特定对象刊行可蜕变公司债券     召募说明书选录                     声       明   本公司及全体董事、监事、高档管制东说念主员承诺召募说明书过甚他信息泄漏资 料不存在职何子虚记录、误导性诠释或紧要遗漏，并对其真确性、准确性及完满 性承担相应的法律连累。   公司负责东说念主、驾御司帐使命负责东说念主及司帐机构负责东说念主保证召募说明书中财务 司帐贵寓真确、完满。   中国证监会、交易所对本次刊行所作的任何决定或想法，均不标明其对恳求 文献及所泄漏信息的真确性、准确性、完满性作出保证，也不标明其对刊行东说念主的 盈利才气、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保证。任何与之相背 的声明均属子虚子虚诠释。   根据《证券法》的划定，证券照章刊行后，刊行东说念主谋略与收益的变化，由发 行东说念主自行负责。投资者自主判断刊行东说念主的投资价值，自主作出投资决策，自行承 担证券照章刊行后因刊行东说念主谋略与收益变化或者证券价钱变动引致的投资风险。 青岛伟隆阀门股份有限公司向不特定对象刊行可蜕变公司债券          召募说明书选录                  紧要事项领导   公司非凡领导投资者对下列紧要事项给予充分激情，并仔细阅读召募说明书 中干系风险成分的章节。    一、本公司提请投资者仔细阅读召募说明书“风险成分”全 文，并非凡看重以下风险   （一）召募资金投资技俩产能消化风险 召募资金投资技俩“灵敏节能阀门设立技俩”建成并达产后，公司将新增智能阀 门和燃气阀门年产能 6 万套。此外，公司在沙特和泰国均拟新建阀门家具产线， 建成达产后，沙特技俩年产能 6 万套，泰国技俩年产能 10 万套。推敲到异日公 司现存产线将有一部分资源被用作里面供应，在“灵敏节能阀门设立技俩”及沙 特和泰国拟建产线建成并达产后，公司阀门家具年产能预计将擢升至 65.70 万套。   公司本次召募资金投资技俩是经过对商场空间的分析和自身发展战术、在手 订单的绸缪而设定的，预计本次募投技俩新增产能不错得到合理消化。公司已基 于自身在细分行业中的竞争力、领有的客户基础和资源以及商场开发才气，对该 等投资技俩进行了必要性和可行性的充分议论和论证，但若公司不成灵验执行消 化新增产能的干系步调，或异日出现下流商场增长未及预期、公司商场开拓受阻 或产业蔓延过度等不利情形，公司将有可能濒临新增产能无法实足消化的风险， 以及召募资金投资技俩投产后够不上预期收益以至短期内无法盈利的风险，进而 对谋略事迹产生不利影响。   （二）召募资金投资技俩效益未达预期的风险   公司逢迎行业发展趋势、商场近况及自身业务情况对本次召募资金投资技俩 进行了合理的测算，预计“灵敏节能阀门设立技俩”建成后，达产年技俩营业收 入为 40，400.00 万元，毛利率为 36.83%。由于本次召募资金投资技俩的实施存在 一定周期，公司对召募资金投资技俩的经济效益为预测性信息，投资技俩虽经过 了矜重、充分的可行性议论论证，但仍存在因商场环境及行业本领水平发生较大 变化等不可猜想成分，导致召募资金投资技俩效益未达预期的风险。 青岛伟隆阀门股份有限公司向不特定对象刊行可蜕变公司债券                        召募说明书选录    （三）事迹波动风险 润为 12，005.40 万元，较上年同比下滑 10.16%；包摄于上市公司股东的扣除非经 常性损益的净利润为 10，559.65 万元，较上年同比增长 7.82%。2022 年，公司处 置即聚机电产生投资收益 4，164.12 万元，以及汇率变动等成分的影响，擢升了当 期净利润水平，导致当期净利润与收入波动存在不匹配的情况；由于上年同期存 在大额投资收益，2023 年，公司净利润同比下滑 10.16%，但包摄于上市公司股 东的扣除非不时性损益的净利润同比擢升。    若异日国际贸易摩擦升级、宏不雅经济波动、商场竞争加重、原材料价钱波动、 东说念主民币增值等不利成分，重叠在建技俩完工后大额固定财富折旧等影响，公司未 来谋略情况将濒临较大商场压力。淌若本节泄漏的风险成分中的某一项成分发生 紧要不利变化或者多项成分同期发生，公司将出现净利润大幅下滑，以至蚀本的 风险。    （四）汇率变动风险    禀报期各期，公司境外售售收入占营业收入的比重较高，分别为 75.33%、    公司境外业务主要领受好意思元等外币结算，因此公司汇兑损益主要受到东说念主民币 兑好意思元汇率波动影响。禀报期内，公司汇兑损益金额分别为 139.16 万元、-832.82 万元和-178.19 万元，占利润总额的比例分别为 2.06%、-5.38%以及-1.27%，汇率 波动对公司年度盈利水平有一定的影响。禀报期内，公司累计汇兑损益金额为 -871.85 万元，占利润总额的比例为-2.41%。汇率变动对公司谋略事迹的影响， 除上述部分通过外币财富技俩汇兑损益在财务用度-汇兑损益中体现外，另外一 部分则通过对境外售售收入外币、本币折算过程中在营业收入体现。禀报期各期， 公司外售收入以东说念主民币计价和以好意思元结算计价的变动对比情况如下：                                                      单元：万元           技俩         2023 年度         2022 年度        2021 年度 外售收入（东说念主民币）              44，905.35       45，118.28      31，275.26 外售收入变动比例（东说念主民币）               -0.47%       44.26%         13.30% 以好意思元结算的外币销售额（好意思元）         6，362.09        6，696.74       4，827.70 青岛伟隆阀门股份有限公司向不特定对象刊行可蜕变公司债券                        召募说明书选录          技俩           2023 年度         2022 年度       2021 年度 以好意思元结算的外币销售额变动比                              -5.00%       38.71%        22.27% 例 东说念主民币及好意思元收入金额变动比率 互异 公司好意思元记账平均汇率                     7.06         6.74          6.48 外售收入占比                    78.75%          83.53%        75.33% 主营业务毛利率                   38.84%          37.42%        32.32%   禀报期内，公司外售收入东说念主民币金额计价及好意思元结算金额计价导致收入变动 比率互异分别为-8.97 个百分点、5.55 个百分点和 4.53 个百分点，对公司主营业 务毛利率产生了一定影响。   汇率波动影响成分广博，汇率随国表里政事、经济环境变化而波动，具有较 大的不笃定性，况且频年来因全球政事经济波动，汇率变动较为剧烈。跟着公司 境外谋略领域的不时扩大，外币结算量可能进一步增多，淌若异日公司主要结算 外币发生单边大幅贬值，导致汇率出现不利变动，公司又未能采选灵验对冲步调， 公司可能会出现较大的汇兑损失，从而对公司当期谋略事迹产生不利影响。   （五）原材料价钱波动风险   公司坐褥谋略所需的原材料主要包括铸件、加工件、生铁、废钢、阀杆和驱 动头等，受钢铁、有色金属等大批物质价钱波动影响较大。禀报期内，原材料成 本占公司主营业务成本的比例分别为 57.72%、66.60%和 64.06%，占比较大。受 商场供求、商场预期和供应商自身谋略景色等多重成分影响，阀门原材料价钱波 动较大，对公司营业成本产生一定影响。公司已通过与供应商开展战术协妥洽签 署永远订单等形状保障原材料供应清醒。   自然公司已建立了较为完善的供应链管制体系，但异日淌若受国际政事经济 形势、国度宏不雅调控政策及商场供求变动、商场预期和供应商自身谋略景色等因 素影响，发生上游原材料短缺或价钱大幅飞腾等情形，将使得公司不成实时采购 坐褥谋略所需的原材料或者采购价钱较高，进而对公司的坐褥谋略形成不利影响。   （六）外售收入下滑的风险   禀报期内，公司境外售售收入分别为 31，275.26 万元、45，118.28 万元和 青岛伟隆阀门股份有限公司向不特定对象刊行可蜕变公司债券              召募说明书选录 家具主要销往欧洲、亚洲、北好意思洲等境外地区，境外售售是公司收入的重要起首， 但公司外售收入可能濒临入口国政策律例变动、商场竞争热烈、贸易摩擦、受相 关国度或地区管制等成分影响，存在外售收入大幅下降的风险。   （七）国际贸易政策变化的风险   禀报期内，公司境外售售收入分别为 31，275.26 万元、45，118.28 万元和 家具主要销往欧洲、亚洲、北好意思洲等境外地区，面前国际上波及阀门的入口政策 较为宽松，紧要贸易摩擦情况较少发生。但频年来，跟着列国经济发展增速的不 同变化，列国政府针对进出口贸易的不同类别陆续实施干系贸易保护政策，不排 除异日干系国度对阀门的入口贸易政策和家具认证要求等方面发生变化的可能 性，进而对公司的谋略带来不利影响。   面前除好意思国外，其他主要外售所在国度和地区对公司家具的入口均未成立特 殊的关税政策。销往好意思国时会被额外加征关税，本轮中好意思两边贸易摩擦脱手后， 好意思国屡次告示对中国商品加征入口关税，其公布的纳税清单中包括部分公司家具， 禀报期内公司销往好意思国的主要家具属于加征关税的范围，家具不同对应的额外加 纳税率不同，加征比例为 10%-30%之间，对公司出口家具的盈利才气产生一定 的影响。禀报期内，公司出口到好意思国的销售收入分别为 9，893.70 万元、15，703.43 万元和 17，869.22 万元，占境外收入的比例分别为 31.63%、34.81%和 39.79%。 若异日中好意思贸易摩擦加重或其他入口国度及地区贸易政策发生变化，或下旅客户 受国际贸易摩擦影响导致产能需求下降，则将在很大程度上提高公司家具的出口 成本和贸易门槛，从而使得公司的境外订单减少，公司出口业务可能受到不利影 响，进而影响公司的谋略事迹。   （八）因前期里面抑制颓势导致公司被告状并承担还款连累的风险   禀报期内，公司子公司曾存在禀报期前公章被违章使用导致公司被告状承担 还款连累的情形，并被干系监管机构认定为公司里面抑制存在颓势，干系诉讼及 治理情况已在召募说明书中泄漏。限制召募说明书签署日，公司已完成该里面控 制颓势的整改，公司的里面抑制健全、灵验。但不摈斥异日存在其他因该内控缺 陷而导致的诉讼发生，则莱州伟隆存在可能被法院判定手脚担保东说念主承担连带连累 青岛伟隆阀门股份有限公司向不特定对象刊行可蜕变公司债券            召募说明书选录 或手脚共同借债东说念主承担还款连累的风险，干系财富可能濒临被查封、冻结或被强 制执行的风险。   （九）公司持有的私募证券投资基金净值波动带来的公司事迹波动风险 认购“益安地风 5 号私募证券投资基金”（以下简称“益安地风 5 号”）。益安地 风 5 号底层财富主要为 A 股股票或可转债等标的，因底层财富的二级商场价钱 存在波动，影响公司持有的益安地风 5 号家具净值，并通过公允价值变动损益对 公司确当期净利润形成影响。若异日期间，益安地风 5 号底层财富的二级商场价 格出现大幅下落，则可能形成公司当期净利润出现大幅下滑。   （十）国外子公司新建产线无法通过干系家具认证的“新增坐褥阵势恳求” 或通过“新增坐褥阵势恳求”耗时较长的风险   公司取得了以 FM 认证为代表的多个国度和地区的家具认证，是给排水阀门 行业取得认证较多的企业之一。领有丰富且完善的家具认证是公司在国际商场拥 有较强竞争上风的中枢要素之一。公司拟在泰国、沙特子公司新建产线，并在当 地坐褥阀门销往国际商场。根据干系认证的要求，公司需就国外子公司的新建产 线在产线达到预定可使用状态后向认证组织提交“新增坐褥阵势恳求”，获批准 后该子公司坐褥的家具才可获取干系认证。“新增坐褥阵势恳求”的经由包括提 交恳求、样品测试、工场查验等轨范，干系轨范仅锤真金不怕火与家具坐褥自身干系的制 造工艺经由及家具质能主义等，一般情况下需要 1 个月至 2 个月的时候完成一起 经由。本次召募资金投资技俩“灵敏节能阀门设立技俩”的实檀越体为上市公司， 不波及“新增坐褥阵势恳求”或新恳求家具认证的情形。若异日公司的泰国、沙 特子公司新建产线在建成投产后无法通过“新增坐褥阵势恳求”或通过“新增生 产阵势恳求”的耗时较长，则会对泰国、沙特子公司所坐褥的家具在国际商场的 销售产生不利影响。   公司其他风险详见召募说明书之“第三节 风险成分”。    二、对于本次可转债刊行合适刊行条件的说明   根据《证券法》《注册管制办法》等干系法律律例划定，公司本次向不特定 对象刊行可蜕变公司债券合适法定的刊行条件。 青岛伟隆阀门股份有限公司向不特定对象刊行可蜕变公司债券     召募说明书选录    三、可蜕变公司债券投资风险   可蜕变公司债券是一种兼具债券性质和股权性质的投资器用，交易要求比较 复杂，需要投资者具备一定的专科学问。投资者购买本次可转债前，请郑重议论 并了解干系要求，以便作念出正确的投资决策。    四、对于公司本次刊行的可蜕变公司债券的信用评级   本次可蜕变公司债券经中证鹏元评级，根据其出具的《青岛伟隆阀门股份有 限公司向不特定对象刊行可蜕变公司债券信用评级禀报》（中鹏信评【2024】第 Z【481】号），伟隆股份主体信用等第为 A，本次可蜕变公司债券信用等第为 A， 评级预计清醒。   在首次评级结尾后，评级机构将在受评债券存续期间对受评对象开展如期以 及不如期追踪评级。淌若由于外部谋略环境、本公司自身情况或评级模范变化等 成分，导致本期可蜕变公司债券的信用评级镌汰，将会增多投资者的风险。    五、本公司的股利分拨政策和现款分成比例   （一）本公司现行的股利分拨政策   本公司现行的股利分拨政策参见召募说明书“第四节 刊行东说念主基本情况”之 “十三、公司的股利分拨情况”之“（一）公司利润分拨政策”。   （二）最近三年公司利润分拨情况   本公司最近三年的利润分拨情况参见召募说明书“第四节 刊行东说念主基本情况” “十三、公司的股利分拨情况”之“（二）公司最近三年现款分成及未分拨利润 使用情况”。 青岛伟隆阀门股份有限公司向不特定对象刊行可蜕变公司债券                                                                                   召募说明书选录                                                          目           录       一、本公司提请投资者仔细阅读召募说明书“风险成分”全文，并非凡看重 青岛伟隆阀门股份有限公司向不特定对象刊行可蜕变公司债券                                                                                召募说明书选录       四、本次向不特定对象刊行可蜕变公司债券对公司谋略管制和财务景色的影 青岛伟隆阀门股份有限公司向不特定对象刊行可蜕变公司债券                            召募说明书选录                         第一节 释义   本召募说明书选录中，除另有说明外，下列简称具有如下含义： 一、基本术语 伟隆股份、公司、上             指   青岛伟隆阀门股份有限公司 市公司、刊行东说念主 莱州伟隆        指   本公司全资子公司，莱州伟隆阀门有限公司 海南伟隆        指   本公司控股子公司，海南伟隆投资有限公司 伟隆五金        指   本公司全资子公司，青岛伟隆五金机械有限公司 青岛卓信        指   本公司全资子公司，青岛卓信检测本领有限连累公司 伟隆流体        指   本公司全资子公司，青岛伟隆流体诱惑有限公司 英国伟隆        指   本公司全资子公司，WEFLO VALVE COMPANY LIMITED 香港伟隆        指   本公司全资子公司，伟隆（香港）实业有限公司 好意思国伟隆        指   本公司全资子公司，WEFLO VALVE LLC 沙特伟隆        指   本公司全资子公司，WEFLO Saudi Ltd. 新加坡伟隆       指   本公司全资子公司，WEFLO (SINGAPORE) PTE. LTD. 伟隆投资        指   本公司全资子公司，偉隆（香港）投資有限公司 伟隆贸易        指   本公司全资子公司，偉隆（香港）貿易有限公司 泰国伟隆        指   本公司全资子公司，WEFLO VALVE (THAILAND) CO.， LTD. 惠隆公司        指   本公司股东，江西惠隆企业管制有限公司 江苏神通        指   江苏神通阀门股份有限公司（002438.SZ） 冠龙节能        指   上海冠龙阀门节能诱惑股份有限公司（301151.SZ） 纽威股份        指   苏州纽威阀门股份有限公司（603699.SH） 中核科技        指   中核苏阀科技实业股份有限公司（000777.SZ） 国务院         指   中华东说念主民共和国国务院 财政部         指   中华东说念主民共和国财政部 中国证监会、证监会   指   中国证券监督管制委员会 深交所         指   深圳证券交易所 《公司法》       指   《中华东说念主民共和国公司法》 《证券法》       指   《中华东说念主民共和国证券法》 《公司规矩》      指   《青岛伟隆阀门股份有限公司公司规矩》 股东大会        指   青岛伟隆阀门股份有限公司股东大会 董事会         指   青岛伟隆阀门股份有限公司董事会 监事会         指   青岛伟隆阀门股份有限公司监事会 禀报期         指   2021 年度、2022 年度及 2023 年度 元、万元、亿元     指   东说念主民币元、东说念主民币万元、东说念主民币亿元 保荐东说念主、中信证券、             指   中信证券股份有限公司 主承销商 青岛伟隆阀门股份有限公司向不特定对象刊行可蜕变公司债券                    召募说明书选录 审计机构       指   和信司帐师事务所（特殊普通合伙） 讼师、讼师事务所   指   北京德和衡讼师事务所 中证鹏元       指   中证鹏元资信评估股份有限公司 A股         指   东说念主民币普通股 二、专科术语                用于生存给水、排水、消防系统及工业给排水系统中，用于抑制流量、水位等 给排水阀门      指   的专用阀门。浅显应用于饮用水、工业用水的给排水管网，以及生存、工业污                水处理的管网中                经初步加工的原材料，不错是锻造件、锻打件、焊合件，需要进一步进行机械 铸件         指                加工的原材料                运输介质管说念上不可冗忙的一种安设，主要用于过滤水中的杂质，如水草等， 过滤器        指                保护阀门及诱惑的正常使用                一种阀门重要部件，用于传动，上接执行机构或者手柄，底下径直带动阀芯移 阀杆         指                动或动掸，以完结阀门开关或者调节作用                FM 全球公司通过其所属的“FM 认同”（FM Approvals）机构向全球的工业及 好意思国 FM 认证   指   营业家具提供检测及认证服务。 “FM 认同”文凭在全球范围内被普遍承认，向                糜费者标明该家具或服务已经通过好意思国和国际最高模范的检测 三、可蜕变公司债券波及独到词语 可转债        指   可蜕变公司债券，即可蜕变为公司A股股票的公司债券 债券持有东说念主      指   根据登记结算机构的记录表示在其名下登记领有本次可转债的投资者                持有东说念主将其持有的可转债相应的债权按商定的价钱和轨范蜕变为刊行东说念主股权 转股、蜕变      指   的过程；在该过程中，代表相应债权的可转债被刊出，同期刊行东说念主向该持有东说念主                刊行代表相应股权的普通股 转股价钱       指   本次刊行的可转债蜕变为公司普通股时，持有东说念主需支付的每股价钱 赎回         指   刊行东说念主按事前商定的价钱买回未转股的可转债 回售         指   可转债持有东说念主按事前商定的价钱将所持有的可转债卖给刊行东说念主      本召募说明书选录中部分算计数若出现与各加数径直相加之和在余数上有 互异，均为四舍五入所致。 青岛伟隆阀门股份有限公司向不特定对象刊行可蜕变公司债券                    召募说明书选录                第二节 本次刊行概况      一、刊行东说念主基本情况        技俩                              内容 汉文称号           青岛伟隆阀门股份有限公司 英文称号           QINGDAO WEFLO VALVE CO.， LTD. 注册地址           山东省青岛市高新区春阳路 789 号 注册老本           219，368，887 元 成就怕间           1995 年 6 月 8 日 股票简称           伟隆股份 股票代码           002871.SZ 股票上市地          深圳证券交易所 公司住所           山东省青岛市高新区春阳路 789 号 法定代表东说念主          范庆伟 调治社会信用代码       91370200614257783M                制造销售消防阀门、消防栓、消防诱惑配件（不含国度限成品                种）、阀门过甚配件、管件、机械配件，批发、零卖工艺品、服                装鞋帽、五金、化工家具（不含危境化学品）、普通机械、建筑                材料、算计机过甚配件，货色进出口、本领进出口；海洋水质                与生态环境监测仪器诱惑销售；海洋环境监测与探伤装备销售； 谋略范围           导航、测绘、表象及海洋专用仪器销售；海洋环境服务；海洋                工程重要配套系统开发；海洋工程装备销售；制造、销售汽车                农机零部件；制造、销售机床床身及零部件；制造销售密封件、                橡胶成品。（法律、行政律例辞谢的技俩除外；法律、行政律例                限制的技俩取得许可后方可谋略。（照章须经批准的技俩，经相                关部门批准后方可开展谋略行为） 计算电话           0532-87901466 传真             0532-87901466 邮政编码           266000 互联网地址          www.weilongvalve.com 电子邮箱           li.p.f@weflovalve.com      二、本次刊行要点      （一）核准情况      本次刊行已经本公司于 2023 年 1 月 16 日召开的第四届董事会第十七次会议、 青岛伟隆阀门股份有限公司向不特定对象刊行可蜕变公司债券              召募说明书选录 第四届董事会第二十三次会议、2023 年 12 月 28 日召开的第四届董事会第二十 九次会议、2024 年 3 月 26 日召开的第五届董事会第二次会议、2024 年 4 月 19 日召开的第五届董事会第三次会议审议通过，并经 2023 年 2 月 2 日召开的 2023 年第一次临时股东大会、2023 年 5 月 8 日召开的 2023 年第二次临时股东大会、 核会议，对公司向不特定对象刊行可蜕变公司债券的恳求进行了审核，根据审核 闭幕，公司本次向不特定对象刊行可蜕变公司债券的恳求获取审核通过。2024 年 7 月 9 日，本次刊行经中国证监会证监许可〔2024〕998 号批复开心注册。   （二）本次可蜕变公司债券刊行决策   本次刊行证券的种类为可蜕变为公司 A 股股票的公司债券。该可蜕变公司 债券及异日蜕变的公司 A 股股票将在深圳证券交易所上市。   本次拟刊行的可转债总额为 26，971.00 万元东说念主民币，共计 2，697，100 张。   本次刊行的可蜕变公司债券每张面值为东说念主民币 100 元，按面值刊行。   本次刊行的可蜕变公司债券的期限为自觉行之日起六年，即 2024 年 8 月 13 日至 2030 年 8 月 12 日（如遇法定节沐日或休息日延至自后的第 1 个交易日；顺 延期间付息款项不另计息）。   本次刊行的可转债票面利率设定为：第一年 0.50%、第二年 0.70%、第三年 （含终末一期利息）。 青岛伟隆阀门股份有限公司向不特定对象刊行可蜕变公司债券          召募说明书选录   本次刊行的可转债领受每年付息一次的付息形状，到期反璧系数未转股的可 转债本金并支付终末一年利息。   （1）年利息算计   计息年度的利息（以下简称“年利息”）指可蜕变公司债券持有东说念主按持有的 可蜕变公司债券票面总金额自可蜕变公司债券刊行首日起每满一年可享受确当 期利息。年利息的算计公式为：   I=B×i   I：指年利息额；   B：指本次刊行的可蜕变公司债券持有东说念主在计息年度（以下简称“当年”或 “每年”）付息债权登记日持有的可蜕变公司债券票面总金额；   i：指可蜕变公司债券当年票面利率。   （2）付息形状   ①本次可转债领受每年付息一次的付息形状，计息肇始日为本次可转债刊行 首日。   ②付息日：每年的付息日为自本次可转债刊行首日起每满一年确当日。如该 日为法定节沐日或休息日，则顺延至下一个交易日，顺延期间不另付息。每相邻 的两个付息日之间为一个计息年度。   ③付息债权登记日：每年的付息债权登记日为每年付息日的前一交易日，公 司将在每年付息日之后的五个交易日内支付当年利息。在付息债权登记日前（包 括付息债权登记日）恳求蜕变成公司股票的本次可转债，公司不再向其持有东说念主支 付本计息年度及以后计息年度的利息。   ④本次可转债持有东说念主所获取利息收入的应付税项由持有东说念主承担。   本次刊行的可转债转股期自可转债刊行结尾之日（2024 年 8 月 19 日）满六 个月后的第一个交易日（2025 年 2 月 19 日）起至可转债到期日（2030 年 8 月 青岛伟隆阀门股份有限公司向不特定对象刊行可蜕变公司债券        召募说明书选录       （如遇法定节沐日或休息日延至自后的第 1 个交易日；顺延期间付息 款项不另计息）。债券持有东说念主对转股或者不转股有采选权，并于转股的次日成为 公司股东。   （1）运行转股价钱的笃定   本次刊行的可蜕变公司债券的运行转股价钱为 8.60 元/股，不低于召募说明 书公告日前二十个交易日公司 A 股股票交易均价（若在该二十个交易日内发生 过因除权、除息引起股价治疗的情形，则对治疗前交易日的收盘价按经过相应除 权、除息治疗后的价钱算计）和前一个交易日公司股票交易均价，且不得进取修 正。   前二十个交易日公司股票交易均价=前二十个交易日公司股票交易总额/该 二十个交易日公司股票交易总量；前一交易日公司股票交易均价=前一交易日公 司股票交易总额/该日公司股票交易总量。   （2）转股价钱的治疗方法及算计公式   在本次刊行之后，当公司发生派送股票股利、转增股本、增发新股或配股、 派送现款股利等情况（不包括因本次刊行的可蜕变公司债券转股而增多的股本） 使公司股份发生变化时，将按下述公式进行转股价钱的治疗（保留少量点后两位， 终末一位四舍五入）：   派送股票股利或转增股本：P1=P0/（1+n）；   增发新股或配股：P1=（P0+A×k）/（1+k）                           ；   上述两项同期进行：P1=（P0+A×k）/（1+n+k）；   派送现款股利：P1=P0－D；   上述三项同期进行：P1＝（P0－D+A×k）/（1+n+k）   其中：P0 为治疗前转股价，n 为派送股票股利或转增股本率，k 为增发新股 或配股率，A 为增发新股价或配股价，D 为每股派送现款股利，P1 为治疗后转 股价。 青岛伟隆阀门股份有限公司向不特定对象刊行可蜕变公司债券   召募说明书选录   当公司出现上述股份和/或股东权益变化情况时，将挨次进行转股价钱治疗， 并在中国证监会指定的上市公司信息泄漏媒体上刊登董事会决议公告，并于公告 中载明转股价钱治疗日、治疗办法及暂停转股期间（如需）；当转股价钱治疗日 为本次刊行的可蜕变公司债券持有东说念主转股恳求日或之后，蜕变股份登记日之前， 则该持有东说念主的转股恳求按公司治疗后的转股价钱执行。   当公司可能发生股份回购、合并、分立或任何其他情形使公司股份类别、数 量和/或股东权益发生变化从而可能影响本次刊行的可蜕变公司债券持有东说念主的债 权利益或转股养殖权益时，公司将视具体情况按照公说念、自制、公允的原则以及 充分保护本次刊行的可蜕变公司债券持有东说念主权益的原则治疗转股价钱。干系转股 价钱治疗内容及操作办法将依据其时国度干系法律律例及证券监管部门的干系 划定来制订。   （1）修正权限与修正幅度   在本次刊行的可蜕变公司债券存续期间，当公司股票在职意集聚三十个交易 日中至少有十五个交易日的收盘价低于当期转股价钱的 85%时，公司董事会有权 建议转股价钱向下修正决策并提交公司股东大会表决。   上述决策须经出席会议的股东所持表决权的三分之二以上通过方可实施。股 东大会进行表决时，持有本次刊行的可蜕变公司债券的股东应当避让。修正后的 转股价钱应不低于本次股东大会召开日前二十个交易日公司股票交易均价和前 一交易日均价之间的较高者，同期修正后的转股价钱不低于最近一期经审计的每 股净财富和股票面值。   若在前述三十个交易日内发生过转股价钱治疗的情形，则在转股价钱治疗日 前的交易日按治疗前的转股价钱和收盘价算计，在转股价钱治疗日及之后的交易 日按治疗后的转股价钱和收盘价算计。   （2）修处死式   如公司决定向下修正转股价钱，公司将在中国证监会指定的上市公司信息披 露媒体上刊登股东大会决议公告，公告修正幅度和股权登记日及暂停转股期间 （如需）。从股权登记日后的第一个交易日（即转股价钱修正日）起，脱手规复 青岛伟隆阀门股份有限公司向不特定对象刊行可蜕变公司债券      召募说明书选录 转股恳求并执行修正后的转股价钱。若转股价钱修正日为转股恳求日或之后，转 换股票登记日之前，该类转股恳求应按修正后的转股价钱执行。   本次可转债持有东说念主在转股期内恳求转股时，转股数目的算计形状为：Q=V/P， 并以去尾法取一股的整数倍。   其中：V 为可转债持有东说念主恳求转股的可转债票面总金额；P 为恳求转股当日 灵验的转股价钱。   可蜕变公司债券持有东说念主恳求蜕变成的股份须是整数股。转股时不足蜕变 1 股的可蜕变公司债券部分，公司将按照深圳证券交易所等部门的干系划定，在转 股日后的五个交易日内以现款兑付该部分可蜕变公司债券的票面金额以及该余 额对应确当期应计利息（当期应计利息的算计形状参见第 11 条赎回要求的干系 内容）。   （1）到期赎回要求   在本次刊行的可蜕变公司债券期满后五个交易日内，公司将按债券面值的   （2）有条件赎回要求   在本次可转债转股期内，淌若下述两种情形的即兴一种出当前，公司有权按 照本次可转债面值加当期应计利息的价钱赎回一起或部分未转股的本次可转债：   ①公司股票集聚三十个交易日中至少有十五个交易日的收盘价钱不低于当 期转股价钱的 130%（含 130%）；   ②当本次可转债未转股余额不足东说念主民币 3，000 万元时。   当期应计利息的算计公式为：IA=B×i×t/365   IA：指当期应计利息；   B：指本次可转债持有东说念主理有的将赎回的本次可转债票面总金额；   i：指本次可转债当年票面利率； 青岛伟隆阀门股份有限公司向不特定对象刊行可蜕变公司债券       召募说明书选录   t：指计息天数，首个付息日前，指从计息肇始日起至本计息年度赎回日止 的履行日期天数（算头不算尾）；首个付息日后，指从上一个付息日起至本计息 年度赎回日止的履行日期天数（算头不算尾）。   本次可转债的赎回期与转股期雷同，即刊行结尾之日满六个月后的第一个交 易日起至本次可转债到期日止。   若在前述三十个交易日内发生过转股价钱治疗的情形，则在治疗日前的交易 日按治疗前的转股价钱和收盘价钱算计，治疗日及之后的交易日按治疗后的转股 价钱和收盘价钱算计。   （1）有条件回售要求   在本次刊行的可蜕变公司债券终末两个计息年度，即 2028 年 8 月 13 日至 转股价的 70%时，可蜕变公司债券持有东说念主有权将其持有的可蜕变公司债券一起或 部分按面值加上圈套期应计利息的价钱回售给公司。若在上述交易日内发生过转股 价钱因发生送红股、转增股本、增发新股（不包括因本次刊行的可蜕变公司债券 转股而增多的股本）、配股以及派发现款股利等情况而治疗的情形，则在治疗前 的交易日按治疗前的转股价钱和收盘价钱算计，在治疗后的交易日按治疗后的转 股价钱和收盘价钱算计。淌若出现转股价钱向下修正的情况，则上述“集聚三十 个交易日”须从转股价钱治疗之后的第一个交易日起从头算计。   终末两个计息年度可蜕变公司债券持有东说念主在每年回售条件首次倨傲后可按 上述商定条件利用回售权一次，若在首次倨傲回售条件而可蜕变公司债券持有东说念主 未在公司届时公告的回售申报期内申报并实施回售的，该计息年度不成再利用回 售权，可蜕变公司债券持有东说念主不成屡次利用部分回售权。   （2）附加回售要求   在本次刊行的可蜕变公司债券存续期间，若公司本次刊行的可蜕变公司债券 召募资金投资技俩的实施情况与公司在召募说明书中的承诺情况比较出现紧要 变化，且该变化被中国证监会认定为改变召募资金用途的，可蜕变公司债券持有 东说念主享有一次回售的权利。可蜕变公司债券持有东说念主有权将其持有的可蜕变公司债券 青岛伟隆阀门股份有限公司向不特定对象刊行可蜕变公司债券             召募说明书选录 一起或部分按债券面值加上圈套期应计利息价钱回售给公司。持有东说念主在附加回售条 件倨傲后，不错在公司公告后的附加回售申报期内进行回售，该次附加回售申报 期内子虚施回售的，不应再利用附加回售权。    因本次刊行的可蜕变公司债券转股而增多的公司股票享有与原股票同等的 权益，在股利分拨股权登记日当日登记在册的系数普通股股东（含因可蜕变公司 债券转股形成的股东）均参与当期股利分拨，享有同等权益。    （1）刊行形状    本次刊行的可转债向刊行东说念主在股权登记日（2024 年 8 月 12 日，T-1 日）收 市后中国结算深圳分公司登记在册的原股东优先配售，原股东优先配售后余额部 分（含原股东废弃优先配售部分）领受通过深圳证券交易所交易系统网上订价发 行的形状进行。    原股东可优先配售的伟隆转债数目为其在股权登记日（2024 年 8 月 12 日， T-1 日）收市后登记在册的持有伟隆股份的股份数目按每股配售 1.2573 元可转债 的比例算计可配售可转债金额，再按 100 元/张的比例蜕变为张数，每 1 张为一 个申购单元，即每股配售 0.012573 张可转债。刊行东说念主现存总股本 219，368，887 股， 其中刊行东说念主股票回购专用证券账户持有的 4，869，770 股股份不享有原股东优先配 售权，即享有原股东优先配售权的股本总额为 214，499，117 股。按本次刊行优先 配售比例算计，原股东最多可优先认购 2，696，897 张，约占本次刊行的可转债总 额 2，697，100 张的 99.9925%。    由于不足 1 张部分按照中国结算深圳分公司证券刊行东说念主业务指南执行，最终 优先配售总额可能略有互异。    原股东的优先配售通过深交所交易系统进行，配售代码为“082871”，配售 简称为“伟隆配债”。原股东可根据自身情况自行决定履行认购的可转债数目。    原股东网上优先配售可转债认购数目不足 1 张部分按照中国结算深圳分公 青岛伟隆阀门股份有限公司向不特定对象刊行可蜕变公司债券           召募说明书选录 司证券刊行东说念主业务指南执行，即所产生的不足 1 张的优先认购数目，按数目大小 排序，数目小的进位给数目大的参与优先认购的原股东，以达到最小记账单元 1 张，轮回进行直至一起配完。   原股东除可参加优先配售外，还可参加优先配售后余额部分的申购。原股东 参与网上优先配售的部分，应当在 T 日申购时缴付足额资金。原股东参与网上优 先配售后余额的网上申购时无需缴付申购资金。   社会公众投资者通过深交所交易系统参加网上刊行。网上刊行申购代码为 “072871”，申购简称为“伟隆发债”。最低申购数目为 10 张（1，000 元），每 10 张为一个申购单元，卓绝 10 张的必须是 10 张的整数倍。每个账户申购数目上限 为 10，000 张（100 万元），如卓绝该申购上限，则超出部分申购无效。   投资者参与可转债网上申购只能使用一个证券账户，申购仍是证实不得拔除。 归并投资者使用多个证券账户参与归并只能转债申购的，或投资者使用归并证券 账户屡次参与归并只能转债申购的，以该投资者的第一笔申购为灵验申购，其余 申购均为无效申购。   证实多个证券账户为归并投资者持有的原则为证券账户注册贵寓中的“账户       “灵验身份讲明文献号码”均雷同。证券账户注册贵寓以 T-1 日日 持有东说念主称号”、 终为准。   （2）刊行对象 日，T-1 日）收市后登记在册的刊行东说念主系数股东。 证券投资基金、合适法律划定的其他投资者等（法律律例辞谢购买者除外），其 中自然东说念主需根据《对于完善可蜕变公司债券投资者适当性管制干系事项的奉告》 （深证上〔2023〕511 号）等划定已开放向不特定对象刊行的可转债交易权限。 青岛伟隆阀门股份有限公司向不特定对象刊行可蜕变公司债券   召募说明书选录   依据《青岛伟隆阀门股份有限公司可蜕变公司债券持有东说念主会议法令（校正 稿）》，债券持有东说念主的权利与义务、债券持有东说念主会议的召集等干系事项如下：   （1）债券持有东说念主的权利 的可蜕变公司债券； 并利用表决权；   （2）债券持有东说念主的义务 可蜕变公司债券的本金和利息； 的其他义务。   （3）在本次刊行的可转债存续期间内，当出现以下情形之一时，应当通过 债券持有东说念主会议决议形状进行决策 青岛伟隆阀门股份有限公司向不特定对象刊行可蜕变公司债券    召募说明书选录 应的交易敌手事迹承诺事项导致的股份回购、用于蜕变公司刊行的可转债或为维 护公司价值及股东权益而进行股份回购导致的减资除外）、合并等可能导致偿债 才气发生紧要不利变化，需要决定或者授权采选相应步调； 券持有东说念主书面提议召开； 性；   公司董事会或债券受托管制东说念主应在建议或收到召开债券持有东说念主会议的提议 之日起 30 日内召开债券持有东说念主会议。公司董事会或债券受托管制东说念主应在会议召 开 15 日前公告会议奉告。召集东说念主觉得需要紧迫召集债券持有东说念主会议以有意于债 券持有东说念主权益保护的，应最晚于会议召开日前 3 日泄漏召开债券持有东说念主会议的通 知公告。   （4）下列机构或东说念主士不错书面提议召开债券持有东说念主会议 青岛伟隆阀门股份有限公司向不特定对象刊行可蜕变公司债券                         召募说明书选录      本 次 可 转 换 公 司 债 券 募 集 资 金 总 额 不 超 过 26，971.00 万 元 东说念主 民 币 （含                                                        单元：万元 序号          技俩称号                总投资额             拟以召募资金参预金额            算计                        29，377.91          26，971.00      若履行召募资金净额少于上述技俩拟参预召募资金总额，在最终笃定的本次 募投技俩范围内，公司董事会将根据履行召募资金数额，按照技俩的有条不紊等 情况，治疗并最终决定召募资金的具体投资技俩、优先章程及各技俩的具体投资 额，召募资金不足部分由公司自筹治理。      本次刊行可转债召募资金到位之前，如公司以自筹资金先行参预上述技俩建 设，公司将在召募资金到位后按照干系法律、律例划定的轨范给以置换。      本次刊行的可转债不提供担保。      公司已遴聘资信评级机构为本次刊行的可转债出具资信评级禀报。      公司已制定了召募资金管制轨制，本次刊行的召募资金将存放于公司董事会 批准设立的专项账户中，具体开户事宜在刊行前由公司董事会笃定。      本次向不特定对象刊行可蜕变公司债券决策的灵验期为公司股东大会审议 通过本次刊行决策之日起十二个月。      （三）预计召募资金量和召募资金专项存储账户      本次可转债的预计召募资金为东说念主民币 26，971.00 万元（含刊行用度）。 青岛伟隆阀门股份有限公司向不特定对象刊行可蜕变公司债券   召募说明书选录   本次刊行可转债召募资金将存放于公司召募资金存储的专项账户。   （四）本次可蜕变公司债券的信用评级情况   本次可蜕变公司债券经中证鹏元评级，伟隆股份主体信用级别为 A，本次可 蜕变公司债券信用级别为 A，评级预计为清醒。   （五）本次可转债的受托管制东说念主   根据公司与中信证券签署的《青岛伟隆阀门股份有限公司可蜕变公司债券受 托管制契约》（以下简称“受托管制契约”），公司聘任中信证券手脚本次可转债 的受托管制东说念主，并开心接受中信证券的监督。在本次可转债存续期内，中信证券 应当费力尽责，根据干系法律律例、召募说明书、受托管制契约的划定，利用权 利和履行义务。投资者认购或持有本次可转债视作开心中信证券手脚本次可转债 的受托管制东说念主，并视作开心受托管制契约的干系商定。   （六）爽约情形、连累及争议治理   根据公司与中信证券签署的受托管制契约，对爽约情形、连累及争议治理约 定如下：   在本次可转债存续期内，以下事件组成相应爽约事件：   （1）公司未能按时完成本次可转债的本息兑付；   （2）公司不履行或违犯公司义务的划定，出售紧要财富以致对公司对本次 可转债的还本付息才气产生实质不利影响；   （3）公司丧失退回才气、被法院指定领受东说念主或已脱手与歇业、算帐干系的 诉讼轨范；   （4）公司未能退回其他到期债务，且将导致本次债券发生爽约；债务种类 包括但不限于中期单子、短期融资券、企业债券、公司债券、可蜕变债券、可分 离债券等径直融资债务，以及银行贷款、承兑汇票等迤逦融资债务；   （5）公司未按照《债券持有东说念主会议法令》划定的轨范，背地变更本次可转 青岛伟隆阀门股份有限公司向不特定对象刊行可蜕变公司债券                   召募说明书选录 债召募资金用途；   （6）其他对本次可转债的按期付息兑付产生紧要不利影响的情形。   发生上述所列爽约事件时，公司应当承担相应的爽约连累，包括但不限于按 照本次可转债召募说明书的商定向债券持有东说念主实时、足额支付本金和/或利息以 及迟误支付本金和/或利息产生的罚息、爽约金等，并就受托管制东说念主因公司爽约 事件承担干系连累形成的损失给以抵偿。债券受托管制东说念主将根据债券持有东说念主会议 授权代表债券持有东说念主向刊行东说念主进行追索。   本次可转债刊行适用于中国法律并依其解释。受托管制契约项下所产生的或 与受托管制契约干系的任何争议，率先应在争议各方之间协商治理。淌若协商解 决不成，应提交位于北京的北京仲裁委员会按照该会届时灵验的仲裁法令进行仲 裁。仲裁应用汉文进行。仲裁裁决是终局的，对两边均有拘谨力。   当产生任何争议及任何争议正按前条商定进行治理时，除争议事项外，各方 有权陆续利用本契约项下的其他权利，并应履行本契约项下的其他义务。   （七）承销形状及承销期   承销形状：本次刊行由主承销商以余额包销形状承销。   承销期：2024 年 8 月 9 日至 2024 年 8 月 19 日。   （八）刊行用度           技俩                         金额（万元） 承销及保荐用度                                           458.00 讼师用度                                               71.30 审计及验资用度                                            56.60 资信评级用度                                             43.40 用于本次刊行的信息泄漏用度                                      76.42 本次刊行上市干系手续用度                                        1.71           算计                                      707.42 注：以上价钱为不含税价钱，各项刊行用度可能会根据本次刊行的履行情况有所增减。 青岛伟隆阀门股份有限公司向不特定对象刊行可蜕变公司债券                          召募说明书选录    （九）承销期间停、复牌安排 交易日          日期                   刊行安排                 停复牌安排 T-2 日             星期五   书领导性公告》《刊行公告》《网起程演公告》          正常交易          月9日                         等 T-1 日             星期一                                  正常交易         月12日            2、网起程演 T日                星期二                                  正常交易         月13日            3、网上申购日（无需缴付申购资金）； T+1 日             星期三   告》；                            正常交易         月14日 T+2 日             星期四                                  正常交易         月15日            并交纳认购款（投资者确保资金账户在 T+2                         日日终有足额的可转债认购资金） T+3 日             星期五                                  正常交易         月16日            况笃定最终配售闭幕和包销金额 T+4 日             星期一                                  正常交易         月19日            2、向刊行东说念主划付召募资金    上述日期为交易日。如干系监管部门要求对上述日程安排进行治疗或遇紧要 突发事件影响刊行，主承销商将实时公告，修改刊行日程。    （十）本次刊行可蜕变公司债券的上市流通    本次刊行结尾后，系数投资者均无持有期限制，公司将尽快恳求可蜕变公司 债券在深圳证券交易所挂牌上市交易。      三、本次刊行的干系机构 （一）              刊行东说念主              青岛伟隆阀门股份有限公司             法定代表东说念主                        范庆伟              办公地址             山东省青岛市高新区春阳路 789 号                  计算东说念主                     赵翔                  电话                 0532-8790 1466                  传真                 0532-8790 1466         保荐东说念主、主承销商、受 （二）                                中信证券股份有限公司            托管制东说念主             法定代表东说念主                        张佑君              办公地址           北京市向阳区亮马桥路 48 号中信证券大厦 青岛伟隆阀门股份有限公司向不特定对象刊行可蜕变公司债券                     召募说明书选录         保荐代表东说念主                  金冠男、李良         技俩协办东说念主                      何帅          承办东说念主员                 王琦、林正、宋磊           电话                   010-6083 8888           传真                   010-6083 6029 （三）     讼师事务所                北京德和衡讼师事务所         事务所负责东说念主                    刘克江          办公地址      北京市向阳区开国门外大街 2 号银泰中心 C 座 12 层          署名讼师                  张明波、马龙飞          计算东说念主                      马龙飞           电话                   010-8540 7666           传真                   010-8540 7608 （四）    司帐师事务所          和信司帐师事务所（特殊普通合伙）         事务所负责东说念主                     王晖          办公地址        济南市历下区文化东路 59 号盐业大厦 7 层        署名注册司帐师                刘学伟、迟慰、李胜          计算东说念主                       李胜           电话                   0531-8166 6288           传真                   0531-8166 6288 （五）      评级机构              中证鹏元资信评估股份有限公司         法定代表东说念主                     张剑文          办公地址        深圳市深南大路 7008 号阳光高尔夫大厦 3 楼         署名评级东说念主员                 游云星、王皓立          计算东说念主                   游云星、王皓立           电话                   0755-8287 2897           传真                   0755-8287 2090 （六）      收款银行               中信银行北京瑞城中心支行 （七）   恳求上市的证券交易所               深圳证券交易所          办公地址       深圳市福田区莲花街说念福田区深南大路 2012 号           电话                   0755-8866 8888           传真                   0755-8208 3295 （八）    股票登记机构        中国证券登记结算有限连累公司深圳分公司           住所                深圳证券交易所广场 25 楼           电话                   0755-2189 9999 青岛伟隆阀门股份有限公司向不特定对象刊行可蜕变公司债券                    召募说明书选录           传真                  0755-2189 9000    四、刊行东说念主与本次刊行干系机构及东说念主员之间的关系   经核查，限制 2023 年 12 月 31 日，保荐东说念主自营业务股票账户持有刊行东说念主股 票 391，410 股，信用融券专户持有刊行东说念主股票 0 股，财富管制业务股票账户持有 刊行东说念主股票 0 股；保荐东说念主重要子公司（包括华夏基金管制有限公司、中信期货有 限公司、金石投资有限公司、中信证券投资有限公司、中信里昂证券有限公司和 中信证券华南股份有限公司）持有刊行东说念主股票 458，634 股。保荐东说念主已建立并执行 严格的信息讳饰墙轨制，上述情形不会影响保荐东说念主正常履行保荐及承销职责。   除上述情形外，公司与本次刊行干系的保荐东说念主、承销机构、证券服务机构及 其负责东说念主、高档管制东说念主员、承办东说念主员之间不存在职何径直或迤逦的股权关系或其 他权益关系。 青岛伟隆阀门股份有限公司向不特定对象刊行可蜕变公司债券                                        召募说明书选录                      第三节 刊行东说念主基本情况       一、刊行东说念主股本结构及前十名股东持股情况      （一）刊行东说念主的股本结构      限制 2023 年 12 月 31 日，伟隆股份总股本为 219，368，887 股，股本结构如下：             股份性质               数目（股）                             比例（%） 一、有限售条件的股份                                   99，888，414                      45.53 二、无穷售条件的股份                               119，480，473                         54.47 三、股份总额                                   219，368，887                        100.00      （二）刊行东说念主前十名股东持股情况      限制 2023 年 12 月 31 日，刊行东说念主股本总额为 219，368，887.00 股，刊行东说念主前 十大股东持股情况如下：                                                持有有限售          持有无穷售                      持股比例      持股数目                                        质押数目  股东称号        股东性质                              条件的股份          条件的股份                       （%）      （股）                                         （股）                                                数目（股）          数目（股） 范庆伟          境内自然东说念主     55.82   122，460，000      91，845，000    30，615，000          0 江西惠隆企              境内非国有 业管制有限                   4.90    10，756，980                0   10，756，980          0              法东说念主 公司 范玉隆          境内自然东说念主      3.72     8，171，475       6，128，606     2，042，869          0 杨学良          境内自然东说念主      1.75     3，835，740                0    3，835，740          0 青岛伟隆阀 门股份有限        境内非国有 公司回购专        法东说念主 用证券账户 杨星晨          境内自然东说念主      0.63     1，391，780                0    1，391，780          0 王传华          境内自然东说念主      0.59     1，293，893                0    1，293，893          0 周学枚          境内自然东说念主      0.51     1，115，350                0    1，115，350          0 青岛森泰股 权投资基金        境内非国有 管制有限责        法东说念主 任公司 MERRILL LYNCH        境外法东说念主       0.36      793，692                 0     793，692           0 INTERNATI 青岛伟隆阀门股份有限公司向不特定对象刊行可蜕变公司债券                   召募说明书选录 ONAL        二、公司组织结构及主要对外投资情况    （一）公司组织结构图    限制本召募说明书选录签署日，公司组织架构如下：    （二）公司子公司基本情况    限制本召募说明书选录签署日，刊行东说念主控股子公司基本情况如下：  序号                   公司称号            公司类型      持股比例 青岛伟隆阀门股份有限公司向不特定对象刊行可蜕变公司债券                        召募说明书选录  序号                 公司称号                    公司类型     持股比例   （1）莱州伟隆       公司称号          莱州伟隆阀门有限公司  调治社会信用代码           91370683265856162M       公司类型          有限连累公司（自然东说念主投资或控股的法东说念主独资）       法定代表东说念主         范庆伟       注册老本          8，000.00 万元       注册地址          山东省莱州市沙河镇海郑村       成立日期          2002 年 6 月 5 日       营业期限          2002 年 6 月 5 日至无固如期限                     一般技俩：普通阀门和旋塞制造（不含特种诱惑制造）；阀门                     和旋塞销售；汽车零部件及配件制造；汽车零配件批发；农林                     牧渔机械配件制造；农林牧渔机械配件销售；机械零件、零部       谋略范围                     件加工；机械零件、零部件销售；玄色金属锻造；货色进出口。                     （除照章须经批准的技俩外，凭营业派司照章自主开展谋略活                     动）   （2）海南伟隆       公司称号          海南伟隆投资有限公司  调治社会信用代码           91460000MA7GW0TP8U       公司类型          其他有限连累公司       法定代表东说念主         李亚军       注册老本          10，000.00 万元                     海南省澄迈县老城镇高新本领产业示范区海南生态软件园孵化       注册地址                     楼五楼 1001 室       成立日期          2022 年 1 月 21 日       营业期限          2022 年 1 月 21 日至无固如期限                     一般技俩：以自有资金从事投资行为；创业投资（限投资未上                     市企业）；财富评估；招投标代理服务；非融资担保服务；认       谋略范围          证筹划；企业管制筹划；社会经济筹划服务；融资筹划服务；                     个东说念主商务服务（除许可业务外，可自主照章谋略法律律例非禁                     止或限制的技俩） 青岛伟隆阀门股份有限公司向不特定对象刊行可蜕变公司债券                      召募说明书选录   （3）伟隆流体     公司称号      青岛伟隆流体诱惑有限公司  调治社会信用代码     91370222575798420B     公司类型      有限连累公司（自然东说念主投资或控股的法东说念主独资）    法定代表东说念主      范庆伟     注册老本      6，000.00 万元     注册地址      山东省青岛市高新区春阳路 789 号     成立日期      2011 年 7 月 19 日     营业期限      2011 年 7 月 19 日至 2026 年 7 月 18 日               制造销售消防阀门、消防栓、消防诱惑配件、阀门过甚配件、               管件、机械配件；批发、零卖：工艺品（不含宝贵金属）、五               金（不含小汽车）、化工家具（不含危境化学品）、流体机械     谋略范围               诱惑、建筑材料、算计机配件；货色和本领进出口，自有房屋               租借，机械诱惑租借。（以上范围需经许可谋略的，须凭许可               证谋略）   （4）青岛卓信     公司称号      青岛卓信检测本领有限连累公司  调治社会信用代码     91370222MA3TYAHH92     公司类型      有限连累公司（自然东说念主投资或控股的法东说念主独资）    法定代表东说念主      张会亭     注册老本      500 万元     注册地址      山东省青岛市高新区春阳路 789 号     成立日期      2020 年 9 月 8 日     营业期限      2020 年 9 月 8 日至无固如期限               许可技俩：锤真金不怕火检测服务。（照章须经批准的技俩，经干系部               门批准后方可开展谋略行为，具体谋略技俩以干系部门批准文               件大致可证件为准）一般技俩：计量服务；信息本领筹划服务；     谋略范围               本领服务、本领开发、本领筹划、本领交流、本领转让、本领               推广。（除照章须经批准的技俩外，凭营业派司照章自主开展               谋略行为）   （5）伟隆五金     公司称号      青岛伟隆五金机械有限公司  调治社会信用代码     91370212706443401Q     公司类型      有限连累公司（自然东说念主投资或控股的法东说念主独资）    法定代表东说念主      范庆伟 青岛伟隆阀门股份有限公司向不特定对象刊行可蜕变公司债券                     召募说明书选录     注册老本      50 万元               中国（山东）开脱贸易试验区青岛片区前湾保税港区北京路 45     注册地址               号东办公楼一楼 2022-2734（A）     成立日期      1998 年 9 月 4 日     营业期限      1998 年 9 月 4 日至 2028 年 9 月 3 日               一般技俩：机械诱惑租借；地盘使用权租借；非居住房地产租               赁；阀门、金属成品、锻铸件、机械零部件、汽车零部件、通     谋略范围      信诱惑的贸易；智能诱惑设想、研发；食物谋略（仅销售预包               装食物）；货色进出口；本领进出口；进出口代理（除照章须               经批准的技俩外，凭营业派司照章自主开展谋略行为）   （6）英国伟隆     公司称号      WEFLO VALVE COMPANY LIMITED     公司类型      境外全资子公司     注册老本      100 英镑     公司住所      20-22 WENLOCK ROAD， LONDON， ENGLAND， N1 7GU     成立日期      2009 年 4 月 27 日     主营业务      本公司阀门家具的国外售售与品牌推广   （7）香港伟隆     公司称号      伟隆（香港）实业有限公司     公司类型      境外全资子公司     注册老本      5 万好意思元     公司住所      香港湾仔湾仔说念 165-171 号乐基中心 4 楼 413 室     成立日期      2020 年 3 月 17 日               自有资金投资、投资筹划、企业管制、企业筹划、货色和本领     主营业务               进出口   （8）好意思国伟隆     公司称号      WEFLO VALVE LLC     公司类型      境外全资子公司     注册老本      5 万好意思元     公司住所      16192 COASTAL HIGHWAY， LEWES， DELAWARE     成立日期      2014 年 3 月 13 日     主营业务      本公司阀门家具的国外售售与品牌推广 青岛伟隆阀门股份有限公司向不特定对象刊行可蜕变公司债券                                 召募说明书选录   （9）沙特伟隆     公司称号      WEFLO Saudi Ltd.     公司类型      境外全资子公司     注册老本      37，504，550 沙特里亚尔     公司住所      沙特阿拉伯达曼     成立日期      2024 年 3 月 10 日     主营业务      本公司阀门家具的坐褥、国外售售与品牌推广   （10）新加坡伟隆     公司称号      WEFLO (SINGAPORE) PTE. LTD.     公司类型      境外全资子公司     注册老本      10，000 新加坡元     公司住所      111 North Bridge Road， #25-01 Peninsula Plaza， Singapore 179098     成立日期      2024 年 5 月 9 日     主营业务      对外投资、进出口贸易   （11）伟隆投资     公司称号      偉隆（香港）投資有限公司     公司类型      境外全资子公司     注册老本      10，000 好意思元               Room 413， 4/F， Lucky Centre， 165-171 Wan Chai Road， Wan Chai，     公司住所               Hong Kong     成立日期      2024 年 5 月 14 日     主营业务      进出口贸易、对外投资   （12）伟隆贸易     公司称号      偉隆（香港）貿易有限公司     公司类型      境外全资子公司     注册老本      10，000 好意思元               Room 413， 4/F， Lucky Centre， 165-171 Wan Chai Road， Wan Chai，     公司住所               Hong Kong     成立日期      2024 年 5 月 14 日     主营业务      进出口贸易 青岛伟隆阀门股份有限公司向不特定对象刊行可蜕变公司债券                                     召募说明书选录         （13）泰国伟隆          公司称号       WEFLO VALVE (THAILAND) CO.， LTD.          公司类型       境外全资子公司          注册老本       511，560，000.00 泰铢                     No. 60 Moo 3， Hang Soong Sub-District， Nong Yai District，          公司住所                     Chonburi Province.          成立日期       2024 年 7 月 5 日          主营业务       本公司阀门家具的坐褥、国外售售与品牌推广         限制本召募说明书签署日，刊行东说念主无对外参股公司。         公司重要子公司1为莱州伟隆，其最近一年的主要财务数据如下：                                                                     单元：万元 序号         公司称号                      总财富             净财富              营业收入          净利润         注：莱州伟隆的上述财务数据已经和信司帐师事务所（特殊普通合伙）审计。         三、公司控股股东和履行抑制东说念主基本情况         （一）公司控股股东及履行抑制东说念主概况         限制 2023 年 12 月 31 日，公司总股本为 219，368，887 股，股东范庆伟、范玉 隆分别径直持有公司 55.82%和 3.72%的股份，范庆伟为公司控股股东。范庆伟 还通过持有公司法东说念主股东惠隆公司 72.73%的股权而迤逦持有公司 3.57%股份， 范庆伟与范玉隆为父子关系，其算计径直和迤逦持有公司 63.12%的股权，因此， 范庆伟与范玉隆父子为公司履行抑制东说念主。         限制 2023 年 12 月 31 日，公司股权结构如下： 子公司。 青岛伟隆阀门股份有限公司向不特定对象刊行可蜕变公司债券                召募说明书选录   履行抑制东说念主基本情况如下：  姓名    国籍    是否有境外居留权        住所            身份证号码 范庆伟   中国    否           山东省青岛市市南区   3702061961****4815 范玉隆   中国    否           山东省青岛市市南区   3702021988****5419   范庆伟先生，中国国籍，无境外居留权，1961 年出身，本科学历。1983 年 至 1988 年在青岛电站阀门厂任助理工程师；1988 年至 1995 年在中国机械进出 口公司青岛分公司任分公司经理；1995 年至 2004 年任青岛伟隆经贸有限公司执 行董事兼总经理；2004 年至 2012 年 3 月任青岛伟隆阀门有限公司执行董事兼总 经理；2012 年 3 月至 2014 年 11 月任青岛伟隆阀门股份有限公司董事长兼总经 理；2014 年 11 月于今任青岛伟隆阀门股份有限公司董事长，2024 年 3 月 15 日 于今代公司总经理。现兼任莱州伟隆阀门有限公司执行董事、青岛伟隆五金机械 有限公司执行董事兼总经理、青岛伟隆流体诱惑有限公司执行董事、海南伟隆投 资有限公司董事长、英国伟隆有限公司董事兼经理、好意思国伟隆有限公司董事、江 西惠隆企业管制有限公司执行董事、伟隆（香港）实业有限公司执行董事、中国 机电一体化本领应用协会抑制阀分会副理事长。   范玉隆先生，中国国籍，无境外居留权，1988 年出身，本科学历。2012 年 青岛伟隆阀门股份有限公司董事、坐褥部总监助理。现兼任青岛伟隆流体诱惑有 青岛伟隆阀门股份有限公司向不特定对象刊行可蜕变公司债券     召募说明书选录 限公司监事。   （二）控股股东和履行抑制东说念主的变化情况   公司自上市以来，控股股东和履行抑制东说念主未发生变化。   （三）控股股东和履行抑制东说念主抑制的其他主要企业   刊行东说念主主要从事工业阀门家具的设想、研发、坐褥和销售。限制 2023 年 12 月 31 日，除公司及公司控股子公司、江西惠隆企业管制有限公司外，公司控股 股东、履行抑制东说念主范庆伟、范玉隆未抑制其他企业。   因此，公司控股股东、履行抑制东说念主过甚抑制的其他企业不存在从事与公司相 同或相似业务的情况，公司与控股股东、履行抑制东说念主过甚抑制的其他企业之间不 存在同行竞争。   （四）控股股东和履行抑制东说念主理有刊行东说念主股份质押情况   限制本召募说明书签署日，公司控股股东及履行抑制东说念主径直持有或迤逦抑制 刊行东说念主的股份无质押情况。 青岛伟隆阀门股份有限公司向不特定对象刊行可蜕变公司债券                             召募说明书选录            第四节 财务司帐信息与管制层分析      本节援用的财务司帐信息，非经非凡说明，均引自公司 2021 年度、2022 年 度和 2023 年度经审计的财务禀报，财务主义根据上述财务报表为基础编制。投 资者欲对公司的财务景色、谋略恶果及司帐政策进行更详备的了解，请阅读财务 禀报及审计禀报全文。      一、财务禀报及审计情况      和信司帐师事务所（特殊普通合伙）对公司 2020 年、2021 年、2022 年、2023 年的财务禀报进行审计，出具了和信审字（2023）第 001051 号审计禀报、和信 审字（2024）第 000268 号审计禀报。      二、最近三年的财务报表      （一）财富欠债表                                                            单元：万元          技俩           2023.12.31        2022.12.31       2021.12.31 流动财富： 货币资金                       9，934.28         16，426.13         9，651.67 交易性金融财富                   33，756.34         25，412.40        18，860.60 应收单子                                -           22.49                 - 应收账款                      12，109.88          7，965.82         7，185.46 应收款项融资                          87.06           13.00         1，158.50 预支款项                         212.69            389.60           361.58 其他应收款                        682.69            524.68           601.22 存货                         8，417.26         11，891.25        11，252.22 其他流动财富                     3，480.28          6，266.70         8，853.11 流动财富算计                    68，680.48         68，912.06        57，924.35 非流动财富： 债权投资                       1，041.29          1，009.25                 - 投资性房地产                       118.64            131.37           557.87 青岛伟隆阀门股份有限公司向不特定对象刊行可蜕变公司债券                          召募说明书选录          技俩        2023.12.31       2022.12.31        2021.12.31 固定财富                   22，008.25        23，886.39         25，021.29 在建工程                    2，170.15           508.76            464.97 无形财富                    4，960.90         3，352.19          3，451.56 永远待摊用度                    198.56           203.46            121.24 递延所得税财富                   850.98         1，383.76          1，422.03 其他非流动财富                 1，681.59             9.47             24.75 非流动财富算计                33，030.35        30，484.66         31，063.70 财富所有                  101，710.84        99，396.71         88，988.05 流动欠债： 短期借债                            -        3，000.92          3，100.00 交易性金融欠债                         -                -                 - 应付单子                    3，838.52         4，200.84          3，878.65 应付账款                    6，057.27         5，839.20          5，758.97 预收款项                            -                -         2，450.00 合同欠债                    2，486.40         1，715.03          1，652.29 应付员工薪酬                  2，827.65         2，708.63          2，146.23 应交税费                      527.85         1，281.95            496.29 其他应付款                   1，456.69         2，166.39          3，411.65 其他流动欠债                    123.03            34.19             39.16 流动欠债算计                 17，317.42        20，947.15         22，933.23 非流动欠债： 递延收益                      966.51         1，052.36          1，124.29 递延所得税欠债                   261.10           265.52            332.68 非流动欠债算计                 1，227.61         1，317.88          1，456.97 欠债算计                   18，545.03        22，265.03         24，390.19 系数者权益： 实收老本（或股本）              21，936.89        16，887.71         16，903.26 老本公积                   13，800.43        18，517.01         18，159.45 减：库存股                   2，291.44         1，037.01          1，767.57 其他轮廓收益                       0.59           -0.58              5.68 盈余公积                    8，221.69         7，209.33          5，840.44 未分拨利润                  37，465.99        31，812.48         25，456.60 包摄于母公司系数者权益算计          79，134.14        73，388.95         64，597.86 青岛伟隆阀门股份有限公司向不特定对象刊行可蜕变公司债券                                 召募说明书选录          技俩          2023.12.31           2022.12.31         2021.12.31 少数股东权益                       4，031.67          3，742.73                   - 系数者权益算计                  83，165.81            77，131.69           64，597.86 欠债和系数者权益所有              101，710.84            99，396.71           88，988.05                                                                单元：万元        技俩       2023.12.31              2022.12.31           2021.12.31 流动财富：  货币资金                   8，133.37             15，765.19             8，094.05  交易性金融财富               23，043.08             15，180.85            18，860.60  应收单子                             -             22.49                     -  应收账款                  11，493.77              7，456.77             6，406.48  应收款项融资                      87.06              13.00              1，155.00  预支款项                   3，831.98              8，554.38            10，024.32  其他应收款                  2，246.50              2，296.70             1，976.08  存货                     4，242.98              5，404.43             5，304.89  其他流动财富                 3，407.71              6，232.82             8，113.04 流动财富算计                 56，486.47             60，926.63            59，934.47 非流动财富：  债权投资                   1，041.29              1，009.25                    - 永远股权投资                 29，411.49             29，411.49            24，236.27  固定财富                   1，791.28              2，132.73             2，262.24  在建工程                   2，170.15                41.06               343.85  无形财富                   1，799.19               105.19                62.34  递延所得税财富                 283.95                264.15               229.09  其他非流动财富                1，641.75                     9.47                 - 非流动财富算计                38，139.10             32，973.34            27，133.80 财富所有                   94，625.56             93，899.97            87，068.27 流动欠债：  短期借债                             -           3，000.92             3，100.00  交易性金融欠债                          -                     -                 -  应付单子                   3，838.52              4，200.84             3，878.65  应付账款                   4，176.20              3，615.18             3，440.44 青岛伟隆阀门股份有限公司向不特定对象刊行可蜕变公司债券                                 召募说明书选录        技俩       2023.12.31               2022.12.31          2021.12.31  预收款项                             -                   -            2，450.00  合同欠债                   2，469.04               1，698.60            1，628.16  应付员工薪酬                 1，649.71               1，469.47             918.06  应交税费                    287.04                1，054.98             366.19  其他应付款                  1，225.36               2，026.22            3，194.81  其他流动欠债                  120.84                  32.07               36.02 流动欠债算计                 13，766.72              17，098.27           19，012.33 非流动欠债：                            -  递延收益                    210.26                 260.72              312.36  递延所得税欠债                 232.55                 264.34              332.68 非流动欠债算计                  442.81                 525.06              645.04 欠债算计                   14，209.52              17，623.33           19，657.37 系数者权益：  实收老本（或股本）             21，936.89              16，887.71           16，903.26  老本公积                  13，566.24              18，282.82           17，925.26  减：库存股                  2，291.44               1，037.01            1，767.57  盈余公积                   8，221.69               7，209.33            5，840.44  未分拨利润                 38，982.66              34，933.78           28，509.49 系数者权益算计                80，416.04              76，276.64           67，410.90 欠债和系数者权益所有             94，625.56              93，899.97           87，068.27   （二）利润表                                                                单元：万元          技俩           2023 年度               2022 年度           2021 年度 一、营业总收入                      57，021.40         54，014.16          41，516.27 其中：营业收入                      57，021.40         54，014.16          41，516.27 二、营业总成本                      44，454.61         42，573.59          36，014.97 其中：营业成本                      34，775.68         33，764.09          27，986.39 税金及附加                          583.16             535.98            385.71 销售用度                          3，196.06           3，098.42          2，788.32 管制用度                          3，516.40           3，227.61          2，180.12 青岛伟隆阀门股份有限公司向不特定对象刊行可蜕变公司债券                       召募说明书选录          技俩        2023 年度          2022 年度        2021 年度 研发用度                   2，632.69        2，650.47       2，419.61 财务用度                    -249.37         -702.99        254.82 其中：利息用度                    13.67        119.82         102.11   利息收入                  134.40           47.11          27.55 加：其他收益                  347.51          340.65         315.15 投资收益（损失以“-”号填列）         834.40         4，932.57       1，591.57 公允价值变动收益（损失以“-” 号填列） 信用减值损失（损失以“-”号填                         -279.28         -120.74        -241.81 列） 财富减值损失（损失以“-”号填                         -109.10         -254.24        -233.99 列） 财富处置收益（损失以“-”号填                         -117.37            4.11         14.40 列） 三、营业利润（蚀本以“-”号填 列） 加：营业外收入                    41.78         15.37         154.86 减：营业外支拨                    24.39         44.68          11.25 四、利润总额（蚀本总额以“-” 号填列） 减：所得税用度                1，988.87        2，112.70        654.22 五、净利润（净蚀本以“-”号填 列） （一）按谋略不时性分类 “-”号填列）                                 -             -              - “-”号填列） （二）按系数权包摄分类 （净蚀本以“-”号填列） 号填列） 六、其他轮廓收益的税后净额                1.16         -6.25           4.00 包摄于母公司系数者的其他轮廓 收益的税后净额 （一）不成重分类进损益的其他                                               -              - 轮廓收益                                 -             -              - 合收益 青岛伟隆阀门股份有限公司向不特定对象刊行可蜕变公司债券                                 召募说明书选录           技俩         2023 年度              2022 年度            2021 年度 动                                     -                   -                 - 动 （二）将重分类进损益的其他综 合收益                                     -                   -                 - 收益                                     -                   -                 - 收益的金额 包摄于少数股东的其他轮廓收益                                     -                   -                 - 的税后净额 七、轮廓收益总额                    12，006.57        13，356.45           6，103.35 包摄于母公司系数者的轮廓收益 总额 包摄于少数股东的轮廓收益总额                277.17              -257.80                 - 八、每股收益： （一）基本每股收益（元/股）                   0.53                0.62              0.28 （二）稀释每股收益（元/股）                   0.53                0.62              0.28                                                                单元：万元         技俩        2023 年度               2022 年度              2021 年度 一、 营业收入              53，457.25             52，268.09            37，413.65 减：营业成本               35，080.40             34，553.26            25，516.32 税金及附加                  338.09                329.14               190.40 销售用度                  3，207.24              3，120.95             2，819.70 管制用度                  2，396.49              2，076.49             1，063.62 研发用度                  1，857.98              1，792.26             1，437.97 财务用度                   -232.32               -681.34              251.14 其中：利息用度                 13.67                119.82               102.11        利息收入            130.06                 41.76                22.62 青岛伟隆阀门股份有限公司向不特定对象刊行可蜕变公司债券                              召募说明书选录      技俩          2023 年度              2022 年度             2021 年度 加：其他收益                119.54               150.44              145.04 投资收益（损失以“-”号 填列） 公允价值变动收益（损失以                        -17.77              -199.75             -329.12 “-”号填列） 信用减值损失（损失以                       -269.06               34.93              -106.81 “-”号填列） 财富减值损失（损失以                         -3.21               -99.02              -74.33 “-”号填列） 财富处置收益（损失以 “-”号填列） 二、 营业利润（蚀本以 “-”号填列） 加：营业外收入                23.64                    5.70            61.87 减：营业外支拨                12.19               181.36                   4.62 三、利润总额（蚀本总额 以“-”号填列） 减：所得税用度              1，396.10             2，036.17             943.33 四、净利润（净蚀本以“-” 号填列） （一）不时谋略净利润（净 蚀本以“-”号填列） （二）断绝谋略净利润（净 蚀本以“-”号填列） 五、轮廓收益总额            10，123.60            13，688.91            6，431.81   （三）现款流量表                                                             单元：万元      技俩           2023 年度               2022 年度           2021 年度 一、谋略行为产生的现款流 量： 销售商品、提供劳务收到的 现款 收到的税费返还                    2，759.09         3，283.70          2，419.49 收到其他与谋略行为干系 的现款 谋略行为现款流入小计             56，199.49           54，091.92         42，099.51 购买商品、接受劳务支付的 现款 支付给员工以及为员工支 付的现款 青岛伟隆阀门股份有限公司向不特定对象刊行可蜕变公司债券                         召募说明书选录      技俩           2023 年度            2022 年度         2021 年度 支付的各项税费                 3，810.83         2，587.97        1，190.13 支付其他与谋略行为干系 的现款 谋略行为现款流出小计             43，221.91        40，621.13       40，960.78 谋略行为产生的现款流量 净额 二、投资行为产生的现款流 量： 收回投资收到的现款              62，540.00        35，160.00       44，587.45 取得投资收益收到的现款                 734.92        800.55         1，556.05 处置固定财富、无形财富和 其他永远财富收回的现款                 267.81        259.07          108.53 净额 处置子公司过甚他营业单 位收到的现款净额 收到其他与投资行为干系                                  -              -        1，000.00 的现款 投资行为现款流入小计             63，634.35        38，598.70       47，252.04 购建固定财富、无形财富和 其他永远财富支付的现款 投资支付的现款                66，872.96        40，850.00       36，000.00 支付其他与投资行为干系                                  -       1，000.00               - 的现款 投资行为现款流出小计             72，506.65        43，035.59       37，957.77 投资行为产生的现款流量                        -8，872.30        -4，436.89        9，294.27 净额 三、筹资行为产生的现款流 量： 给与投资收到的现款                   200.20       4，000.00        2，450.00 取得借债收到的现款                        -       7，000.00        4，900.00 收到其他与筹资行为干系                                  -        198.85         1，360.00 的现款 筹资行为现款流入小计                  200.20      11，198.85        8，710.00 偿还债务支付的现款               3，000.00         7，100.00        6，685.92 分拨股利、利润或偿付利息 支付的现款 支付其他与筹资行为干系 的现款 筹资行为现款流出小计             10，008.87        13，192.39       15，101.88 筹资行为产生的现款流量                        -9，808.67        -1，993.55       -6，391.88 净额 四、汇率变动对现款及现款                             -40.20        238.67           -67.71 等价物的影响 青岛伟隆阀门股份有限公司向不特定对象刊行可蜕变公司债券                               召募说明书选录      技俩           2023 年度               2022 年度             2021 年度 五、现款及现款等价物净增                          -5，743.58             7，279.02         3，973.42 加额 加：期初现款及现款等价物 余额 六、期末现款及现款等价物 余额                                                              单元：万元     技俩         2023 年度               2022 年度               2021 年度 一、谋略行为产生的现 金流量： 销售商品、提供劳务收 到的现款 收到的税费返还             2，759.09              3，263.15              2，338.14 收到其他与谋略行为有 关的现款 谋略行为现款流入小计         55，051.56             55，747.47             37，649.88 购买商品、接受劳务支 付的现款 支付给员工以及为员工 支付的现款 支付的各项税费             2，554.06              1，781.08               835.27 支付其他与谋略行为有 关的现款 谋略行为现款流出小计         42，137.72             42，482.28             38，268.66 谋略行为产生的现款流 量净额 二、投资行为产生的现 金流量： 收回投资收到的现款          60，120.00             33，600.00             46，324.40 取得投资收益收到的现 金 处置固定财富、无形资 产和其他永远财富收回           252.22                236.97                    15.77 的现款净额 收到其他与投资行为有                            -                       -            1，000.00 关的现款 处置子公司过甚他营业 单元收到的现款净额 投资行为现款流入小计         61，374.82             37，172.35             48，868.43 购建固定财富、无形资 产和其他永远财富支付          5，782.61               379.82                643.86 的现款 青岛伟隆阀门股份有限公司向不特定对象刊行可蜕变公司债券                      召募说明书选录     技俩         2023 年度         2022 年度            2021 年度 投资支付的现款            65，322.56       29，120.00          35，331.85 取得子公司过甚他营业                            -        6，000.00                  - 单元支付的现款净额 支付其他与投资行为有                            -        1，000.00                  - 关的现款 投资行为现款流出小计         71，105.18       36，499.82          35，975.71 投资行为产生的现款流                    -9，730.36         672.53           12，892.73 量净额 三、筹资行为产生的现 金流量： 取得借债收到的现款                  -        7，000.00           4，900.00 收到其他与筹资行为有                            -         198.85            1，360.00 关的现款 筹资行为现款流入小计                 -        7，198.85           6，260.00 偿还债务支付的现款           3，000.00        7，100.00           6，685.92 分拨股利、利润或偿付 利息支付的现款 支付其他与筹资行为有 关的现款 筹资行为现款流出小计         10，008.87       13，192.39          15，101.88 筹资行为产生的现款流                   -10，008.87       -5，993.55          -8，841.88 量净额 四、汇率变动对现款及                       -58.17         231.53              -62.55 现款等价物的影响 五、现款及现款等价物                    -6，883.55        8，175.70           3，369.52 净增多额 加：期初现款及现款等 价物余额 六、期末现款及现款等 价物余额    三、财务报表的编制基础、合并财务报表范围过甚变化情况   （一）财务报表的编制基础   公司以不时谋略假定为基础，根据履行发生的交易事项，按照企业司帐准则 的干系划定，并基于干系重要司帐政策、司帐忖度进行编制。   （二）合并范围的笃定原则   合并财务报表的合并范围以抑制为基础给以笃定，不仅包括根据表决权（或 访佛权利）自身或者逢迎其他安排笃定的子公司，也包括基于一项或多项合同安 青岛伟隆阀门股份有限公司向不特定对象刊行可蜕变公司债券                         召募说明书选录 排决定的结构化主体。抑制，是指投资方领有对被投资方的权力，通过参与被投 资方的干系行为而享有可变禀报，况且有才气运用对被投资方的权力影响其禀报 金额。      （三）合并财务报表范围      限制 2023 年 12 月 31 日，纳入公司合并财务报表范围的企业情况如下：                                     持股比例 序号          公司称号         注册地                           注册老本                                   径直       迤逦       WEFLO VALVE       COMPANY LIMITED       青岛卓信检测本领有限连累       公司                         海南省澄迈                           县      （四）禀报期内刊行东说念主合并报表范围的变更情况      禀报期内，纳入合并财务报表范围的子公司或被合并方情况如下：                         新增合并单元         青岛伟隆海洋科技有限公司                       增资控股                         减少合并单元         青岛伟隆海洋科技有限公司                        处置                         新增合并单元          海南伟隆投资有限公司                         新设                         减少合并单元         青岛即聚机电有限连累公司                        处置                         新增合并单元 青岛伟隆阀门股份有限公司向不特定对象刊行可蜕变公司债券                                      召募说明书选录                -                                             -                           减少合并单元                -                                             -    四、最近三年及一期主要财务主义及非不时性损益明细表   （一）主要财务主义     主义                    /2023/12/31          /2022/12/31              /2021/12/31 流动比率（倍）                          3.97                 3.29                     2.53 速动比率（倍）                          3.48                 2.72                     2.04 财富欠债率（合并）                  18.23%               22.40%                   27.41% 财富欠债率（母公司）                 15.02%               18.77%                   22.58% 应收账款盘活率（次）                       5.68                 7.13                     6.77 存货盘活率（次）                         3.42                 2.92                     3.00 总财富盘活率（次）                    56.71                57.34                    47.19 包摄于母公司系数者的 每股净财富（元/股） 每股谋略行为现款净流 量（元/股） 每股净现款流量（元/股）                 -0.26                    0.43                     0.24 研发用度占营业收入的 比重   注：上述财务主义的算计公式如下：   （二）公司最近三年及一期净财富收益率及每股收益   根据中国证监会《公开刊行证券的公司信息泄漏编报法令第 9 号—净财富收 益率和每股收益的算计及泄漏》              （2010 年校正）的划定，公司禀报期内的净财富 青岛伟隆阀门股份有限公司向不特定对象刊行可蜕变公司债券                              召募说明书选录 收益率和每股收益如下：                          加权平均净资                每股收益（元/股）           技俩                           产收益率              基本每股收益        稀释每股收益 包摄于公司普通股股   东的净利润 扣除非不时性损益后 包摄于公司普通股股      2022 年度         14.34%             0.45           0.45   东的净利润     注 1：加权平均净财富收益率=P÷（E0＋NP÷2＋Ei×Mi÷M0–Ej×Mj÷M0±Ek×Mk ÷M0）     其中，P 分别对应于包摄于公司普通股股东的净利润、扣除非不时性损益后包摄于公司 普通股股东的净利润；NP 为包摄于公司普通股股东的净利润；E0 为包摄于公司普通股股东 的期初净财富；Ei 为禀报期刊行新股或债转股等新增的、包摄于公司普通股股东的净财富； Ej 为禀报期回购或现款分成等减少的、包摄于公司普通股股东的净财富；M0 为禀报期月份 数；Mi 为新增净财富次月起至禀报期期末的累计月数；Mj 为减少净财富次月起至禀报期期 末的累计月数；Ek 为因其他交易或事项引起的、包摄于公司普通股股东的净财富增减变动； Mk 为发生其他净财富增减变动次月起至禀报期期末的累计月数。     注 2：基本每股收益=P÷（S0＋S1＋Si×Mi÷M0–Sj×Mj÷M0-Sk）     其中，P 为包摄于公司普通股股东的净利润或扣除非不时性损益后包摄于普通股股东的 净利润；S 为刊行在外的普通股加权平均数；S0 为期初股份总额；S1 为禀报期因公积金转 增股本或股票股利分拨等增多股份数；Si 为禀报期因刊行新股或债转股等增多股份数；Sj 为禀报期因回购等减少股份数；Sk 为禀报期缩股数；M0 禀报期月份数；Mi 为增多股份次 月起至禀报期期末的累计月数；Mj 为减少股份次月起至禀报期期末的累计月数。     注 3：稀释每股收益=[P+（已证实为用度的稀释性潜在普通股利息－蜕变用度）×（1- 所得税税率）]/（S0＋S1＋Si×Mi÷M0–Sj×Mj÷M0–Sk+认股权证、股份期权、可蜕变 债券等增多的普通股加权平均数）     其中，P 为包摄于公司普通股股东的净利润或扣除非不时性损益后包摄于公司普通股股 东的净利润。公司在算计稀释每股收益时，已推敲系数稀释性潜在普通股的影响，直至稀释 每股收益达到最小。    （三）公司最近三年及一期非不时性损益明细表                                                            单元：万元          技俩              2023 年度             2022 年度       2021 年度 非流动财富处置损益                       -103.25        4，137.52         52.34 政府补助                            142.44           229.43        301.49 拜托投资损益                          816.78           794.85      1，591.57 债务重组损益                                  -        -26.40              - 青岛伟隆阀门股份有限公司向不特定对象刊行可蜕变公司债券                       召募说明书选录          技俩             2023 年度         2022 年度      2021 年度 持有（或处置）交易性金融财富和负 债产生的公允价值变动损益 律例要求一次性损益治疗影响                       -        15.71             - 其他营业外收支净额                      20.88          1.39       119.33 非不时性损益技俩小计                   1，610.80     4，314.30     1，728.07 减：所得税影响数                      152.68        744.28       313.49 减：少数股东损益影响数                   289.54       -256.57             - 非不时性损益技俩算计                   1，168.58     3，826.59     1，414.58    五、禀报期司帐政策和司帐忖度变更情况   （一）司帐政策变更情况 会〔2017〕22 号），并要求境内上市的企业自 2020 年 1 月 1 日起奉行新收入准 则。公司自划定之日起脱手执行。 在境表里同期上市的企业以及在境外上市并领受国际财务禀报准则或企业司帐 准则编制财务报表的企业，自 2019 年 1 月 1 日起奉行；其他执行企业司帐准则 的企业自 2021 年 1 月 1 日起奉行。公司于 2021 年 1 月 1 日起执行新的租借准则。 的家具或副家具对外售售的司帐处理”、“对于蚀本合同的判断”内容自 2022 年                                         （财会〔2022〕 司帐处理”、      “对于企业将以现款结算的股份支付修改为以权益结算的股份支付的 司帐处理”内容自公布之日起奉行。”   （二）司帐忖度变更情况   禀报期内，公司无司帐忖度紧要变更情况。 青岛伟隆阀门股份有限公司向不特定对象刊行可蜕变公司债券                                           召募说明书选录    （三）前期司帐舛错更正情况    禀报期内，公司无紧要司帐舛错更正。       六、财务景色分析    （一）财富结构分析    禀报期各期末，公司的财富组成及占比情况如下表所示：                                                                               单元：万元   技俩             金额              比例          金额           比例            金额           比例 流动财富        68，680.48       67.53%    68，912.06          69.33%   57，924.35     65.09% 非流动财富       33，030.35       32.47%    30，484.66          30.67%   31，063.70     34.91%  财富所有      101，710.84      100.00%    99，396.71     100.00%       88，988.05    100.00%    禀报期各期末，公司财富总额分别为 88，988.05 万元、99，396.71 万元和    公司流动财富以货币资金、交易性金融财富、应收账款、存货过甚他流动资 产为主。禀报期各期末，公司流动财富分别为 57，924.35 万元、68，912.06 万元和 流动财富合座保持相对空闲。    公司非流动财富以固定财富和无形财富为主。禀报期各期末，公司非流动资 产算计分别为 31，063.70 万元、30，484.66 万元和 33，030.35 万元，占总财富的比 例分别为 34.91%、30.67%和 32.47%。禀报期内，公司非流动财富金额保持总体 清醒，2023 年末非流动财富增多主要系新建厂房所致。    禀报期各期末，公司流动财富组成及占总财富比例情况如下：                                                                               单元：万元  技俩          金额             比例            金额             比例            金额              比例 货币资金     9，934.28         9.77%      16，426.13           16.53%    9，651.67         10.85% 交易性金融   33，756.34         33.19%     25，412.40           25.57%   18，860.60         21.19% 青岛伟隆阀门股份有限公司向不特定对象刊行可蜕变公司债券                                                     召募说明书选录  技俩              金额           比例              金额                比例               金额           比例 财富 应收单子                -              -            22.49         0.02%                 -               - 应收账款        12，109.88         11.91%      7，965.82            8.01%          7，185.46         8.07% 应收款项融 资 预支款项          212.69          0.21%            389.60         0.39%           361.58          0.41% 其他应收款         682.69          0.67%            524.68         0.53%           601.22          0.68% 存货           8，417.26         8.28%      11，891.25            11.96%        11，252.22         12.64% 其他流动资 产 流动财富        68，680.48     67.53%         68，912.06           69.33%         57，924.35      65.09%      （1）货币资金      禀报期各期末，公司货币资金组成情况如下：                                                                                         单元：万元        技俩                2023.12.31                     2022.12.31               2021.12.31 库存现款                                   31.07                         7.63                 141.60 银行入款                               6，377.97                   15，370.55                  7，957.56 其他货币资金                             3，525.24                    1，047.95                  1，552.51        算计                          9，934.28                   16，426.13                  9，651.67      禀报期各期末，公司货币资金分别为 9，651.67 万元、16，426.13 万元和 9，934.28 万元，占总财富的比例分别为 10.85%、16.53%以及 9.77%。2021 年货币资金增 长较多，主要系公司为应付增多的在手订单，于 2021 年赎回部分答理家具所致； 另一方面由于出售了子公司即聚机电收回永远股权投资款；2023 年末，公司货 币资金余额较 2022 年末减少，主要由于公司 2023 年购买了答理家具所致。      （2）交易性金融财富      公司交易性金融财富主要为公司购买的答理家具。禀报期各期末，公司交易 性金融财富分别为 18，860.60 万元、25，412.40 万元和 33，756.34 万元，占总财富 的比例分别为 21.19%、25.57%和 33.19%。2021 年末公司交易性金融财富较 2020 青岛伟隆阀门股份有限公司向不特定对象刊行可蜕变公司债券                                           召募说明书选录 年末减少，主要系公司于 2021 年内赎回部分答理类家具用于补充流动资金所致； 用遵守，购买了答理家具所致。   （3）应收账款   禀报期内，公司应收账款余额与营业收入的具体情况如下：                                                                            单元：万元         技俩 应收账款账面余额                           13，219.90               8，801.49            7，911.04 坏账准备                                1，110.01                835.68                 725.59 应收账款账面价值                           12，109.88               7，965.82            7，185.46 营业收入                               57，021.40             54，014.16            41，516.27 应收账款账面价值/营业收入                        21.24%                14.75%                  17.31%   禀报期各期末，公司应收账款账面价值分别为 7，185.46 万元、7，965.82 万元 和 12，109.88 万元，占当期营业收入比例分别为 17.31%、14.75%和 21.24%，除 限制年底款项仍未到期，因此期末余额有所增多；禀报期后，上述款项回款情况 邃密。   禀报期各期末，跟着公司销售领域不竭增长，应收账款呈上升趋势，与营业 收入的上升趋势相匹配。   ①应收账款分类泄漏   禀报期各期末，公司应收账款分类泄漏情况如下：                                                                              单元：万元  技俩          账面            坏账        账面             坏账            账面           坏账              余额            准备        余额             准备            余额           准备 按单项计提 坏账准备的         11.09        11.09        11.09           11.09            -              - 应收账款 青岛伟隆阀门股份有限公司向不特定对象刊行可蜕变公司债券                                                  召募说明书选录   技俩      账面               坏账           账面              坏账               账面              坏账           余额               准备           余额              准备               余额              准备 按组算计提 坏账准备的     13，208.81       1，098.92      8，790.40           824.59        7，911.04          725.59 应收账款   算计      13，219.90       1，110.01      8，801.49           835.68        7，911.04          725.59    ②期末单项计提坏账准备的应收账款    限制 2023 年 12 月末，公司单项计提坏账准备的应收账款 11.09 万元，计提 坏账准备 11.09 万元，具体情况如下：                                                                                      单元：万元          称号                                  账面余额          坏账准备           计提比例              计提情理                                                                             企业歇业重整预计 龙口中宇汽车电扇聚散器有限公司                      11.09          11.09       100.00%                                                                              一起无法收回          算计                          11.09          11.09      100.00%               -    对于存在客不雅凭据标明存在减值，以过甚他适用于单项评估的应收账款，公 司单独进行减值测试，并计栈单项坏账准备。针对单项计提的应收账款，公司一 方面通过诉讼等形状对财产采选充分的保全步调；另一方面公司对该类应收账款 进行单项减值测试，根据客户还款意愿、还款才气等情况进行评估并计提了相应 的减值准备。    ③期末组算计提坏账准备的应收账款    禀报期各期末，按组算计提坏账准备的应收账款情况如下：                                                                                      单元：万元    技俩               账面余额          计提比例         账面余额           计提比例             账面余额        计提比例 按组算计提坏账 准备的应收账款    禀报期各期末，公司按组算计提坏账准备的应收账款账面余额分别为 青岛伟隆阀门股份有限公司向不特定对象刊行可蜕变公司债券                                          召募说明书选录                                                                        单元：万元  账龄结构           账面余额                    比例                  坏账准备            账面价值    算计        13，208.81             100.00%              1，098.92        12，109.88  账龄结构           账面余额                    比例                  坏账准备             账面价值    算计           8，790.40            100.00%               824.59           7，965.82  账龄结构           账面余额                    比例                  坏账准备             账面价值    算计           7，911.04            100.00%               725.59           7，185.46     ④应收账款各期坏账准备的计提和转回对谋略事迹的影响     禀报期各期，公司所计提、转回的坏账准备金额如下表所示：                                                                        单元：万元     期间    计提金额         转回金额       利润总额            计提金额占比              转回金额占比  青岛伟隆阀门股份有限公司向不特定对象刊行可蜕变公司债券                                                          召募说明书选录       期间          计提金额            转回金额        利润总额                计提金额占比                 转回金额占比       由上表可知，公司禀报期各期坏账准备的计提和转回对公司谋略事迹不会产  生紧要不利影响。       限制 2023 年 12 月 31 日，按欠款方归集的期末余额前五名客户的应收账款  情况如下：                                                                                               单元：万元                                                                                 占应收账                                                应收账款               应收账款   时候                    客户称号                                                    款余额比           坏账准备                                                 余额                 账龄                                                                                  例              Lansdale International LLC             1，329.45      1 年以内               10.06%        66.47              J&S Valve， Inc                         1，183.03      1 年以内                8.95%        59.15              REECE AUSTRALIA PTY              LTD              河海新能源发展（烟台）有限              公司              四川青石设立有限公司                                465.55     1 年以内                3.52%        23.28                           算计                        4，325.06                         32.72%        216.25       公司应收账款期后回款情况邃密，禀报期内公司对主要客户的信用政策总体  保持清醒，禀报期各期末公司主要应收账款方与公司主要客户相匹配，总体不存  在放宽信用政策的情形，不存在突击证实收入的情形。       公司应收账款按账龄计提坏账比例与同行业可比公司的对比情况如下：   可比公司       6 个月以内           7-12 个月     1-2 年          2-3 年      3-4 年            4-5 年     5 年以上   江苏神通                 4.38%              12.84%         20.00%     30.00%           50.00%    100.00%   冠龙节能                 5.00%              10.00%         20.00%     50.00%           80.00%    100.00%   纽威股份         0.00%           3.00%      15.00%         30.00%     50.00%       100.00%       100.00%   中核科技                 5.00%              10.00%         20.00%     40.00%           60.00%    100.00%   伟隆股份                 5.00%              10.00%        30.00%      50.00%       80.00%        100.00%       注：以上领受各公判计禀报数据，纽威股份录取境内公司应收外售客户计提比例。 青岛伟隆阀门股份有限公司向不特定对象刊行可蜕变公司债券                         召募说明书选录   禀报期内，公司相较于同行业可比公司执行了较为严慎的应收账款坏账计提 政策，对于应收账款坏账的计提较为充分。   （4）存货   禀报期各期末，公司存货情况如下：                                                       单元：万元        技俩                 账面余额           存货跌价准备                账面价值 原材料                 1，418.17                 9.05        1，409.12 在家具                  787.58                               787.58 库存商品                2，252.25                84.48        2，167.77 盘活材料                1，267.12                             1，267.12 发出商品                 436.19                               436.19 拜托加工物质               339.82                               339.82 好处半成品               2，153.45            143.79           2，009.66        算计           8，654.58            237.32           8，417.26        技俩                 账面余额           存货跌价准备                账面价值 原材料                 1，961.72                17.68        1，944.04 在家具                 1，318.91                    -        1，318.91 库存商品                3，871.96            271.90           3，600.06 盘活材料                1，250.16                    -        1，250.16 发出商品                 457.30                     -         457.30 拜托加工物质               528.73                     -         528.73 好处半成品               2，873.50                81.45        2，792.04        算计          12，262.27            371.03          11，891.25        技俩                 账面余额           存货跌价准备                账面价值 原材料                 1，956.81                 6.77        1，950.04 在家具                 1，183.63                    -        1，183.63 库存商品                2，925.36            186.68           2，738.67 盘活材料                1，260.50                    -        1，260.50 青岛伟隆阀门股份有限公司向不特定对象刊行可蜕变公司债券                      召募说明书选录 发出商品                    750.71               -           750.71 拜托加工物质                  287.98               -           287.98 好处半成品                  3，195.51         114.81          3，080.70         算计            11，560.49         308.27         11，252.22     禀报期各期末，公司存货账面价值分别为 11，252.22 万元、11，891.25 万元和 公司存货账面价值较 2020 年末增多，主要系 2021 年在手订单同比增长彰着，公 司积极备货所致；2023 年末，公司存货账面价值有所下滑，主要系 2023 年第四 季度公司聚合发货所致。     限制 2023 年 12 月 31 日，公司存货库龄情况如下：                                                    单元：万元         技俩                 金额                     占比         算计                        8，654.58             100.00% 由于单个模具金额较低，公司领受了五五摊销法，即脱手使用时 50%的金额计入 成本，剩余的 50%于报废时一次性计入成本。公司每年年末评估干系模具是否可 陆续使用，对于不再使用的模具，作念报废处理，因模具使用时候较长，故库龄相 应较长。     综上，公司存货库龄合座较短，不存在永远滞销情况。     公司与同行业上市公司存货跌价准备计提政策对比如下： 公司称号                    存货跌价准备计提政策          存货可变现净值的笃定依据及存货跌价准备的计提方法            财富欠债表日，存货领受成本与可变现净值孰低计量，按照单个存货/存货类别成本高于          可变现净值的差额计提存货跌价准备。径直用于出售的存货，在正常坐褥谋略过程中以该存          货的忖度售价减去忖度的销售用度和干系税费后的金额笃定其可变现净值；需要经过加工的 江苏神通          存货，在正常坐褥谋略过程中以所坐褥的产成品的忖度售价减去至完工时忖度将要发生的成          本、忖度的销售用度和干系税费后的金额笃定其可变现净值；财富欠债表日，归并项存货中          一部分有合同价钱商定、其他部分不存在合同价钱的，分别笃定其可变现净值，并与其对应          的成本进行比较，分别笃定存货跌价准备的计提或转回的金额。 青岛伟隆阀门股份有限公司向不特定对象刊行可蜕变公司债券           召募说明书选录 公司称号                  存货跌价准备计提政策        存货可变现净值的笃定依据及存货跌价准备的计提方法           期末对存货进行全面清查后，按存货的成本与可变现净值孰低索要或治疗存货跌价准        备。产成品、库存商品和用于出售的材料等径直用于出售的商品存货，在正常坐褥谋略过程        中，以该存货的忖度售价减去忖度的销售用度和干系税费后的金额，笃定其可变现净值；需        要经过加工的材料存货，在正常坐褥谋略过程中，以所坐褥的产成品的忖度售价减去至完工        时忖度将要发生的成本、忖度的销售用度和干系税费后的金额，笃定其可变现净值；为执行 冠龙节能   销售合同或者劳务合同而持有的存货，其可变现净值以合同价钱为基础算计，若持有存货的        数目多于销售合同订购数目的，超出部分的存货的可变现净值以一般销售价钱为基础算计。           期末按照单个存货技俩计提存货跌价准备；但对于数目昌盛、单价较低的存货，按照存        货类别计提存货跌价准备；与在归并地区坐褥和销售的家具系列干系、具有雷同或访佛最终        用途或目的，且难以与其他技俩分开计量的存货，则合并计提存货跌价准备。           昔日减记存货价值的影响成分已经消散的，减记的金额给以规复，并在原已计提的存货        跌价准备金额内转回，转回的金额计入当期损益。        存货跌价准备的计提方法           财富欠债表日按成本与可变现净值孰低计量，存货成本高于其可变现净值的，计提存货        跌价准备，计入当期损益。           在笃定存货的可变现净值时，以取得的可靠凭据为基础，况且推敲持有存货的目的、资        产欠债表日后事项的影响等成分。           ①产成品、商品和用于出售的材料等径直用于出售的存货，在正常坐褥谋略过程中，以        该存货的忖度售价减去忖度的销售用度和干系税费后的金额笃定其可变现净值。为执行销售        合同或者劳务合同而持有的存货，以合同价钱手脚其可变现净值的计量基础；淌若持有存货        的数目多于销售合同订购数目，超出部分的存货可变现净值以一般销售价钱为计量基础。用 纽威股份   于出售的材料等，以商场价钱手脚其可变现净值的计量基础。           ②需要经过加工的材料存货，在正常坐褥谋略过程中，以所坐褥的产成品的忖度售价减        去至完工时忖度将要发生的成本、忖度的销售用度和干系税费后的金额笃定其可变现净值。        淌若用其坐褥的产成品的可变现净值高于成本，则该材料按成本计量；淌若材料价钱的下降        标明产成品的可变现净值低于成本，则该材料按可变现净值计量，按其差额计提存货跌价准        备。           ③存货跌价准备一般按单个存货技俩计提；对于数目昌盛、单价较低的存货，按存货类        别计提。           ④财富欠债表日淌若昔日减记存货价值的影响成分已经消散，则减记的金额给以规复，        并在原已计提的存货跌价准备的金额内转回，转回的金额计入当期损益。        存货可变现净值的笃定依据           存货可变现净值的笃定依据：①产成品可变现净值为忖度售价减去忖度的销售用度和相        关税费后金额；②为坐褥而持有的材料等，当用其坐褥的产成品的可变现净值高于成本时按 中核科技        照成本计量；当材料价钱下降标明产成品的可变现净值低于成本时，可变现净值为忖度售价        减去至完工时忖度将要发生的成本、忖度的销售用度以及干系税费后的金额笃定。③持有待        售的材料等，可变现净值为商场售价。        存货跌价准备的计提方法           财富欠债表日，本公司存货按照成本与可变现净值孰低计量。           本公司对于产成品、商品和用于出售的材料等可径直用于出售的存货，按该等存货的估        计售价减去忖度的销售用度和干系税费后的金额笃定其可变现净值；用于坐褥而持有的材料        等存货，其可变现净值按所坐褥的产成品的忖度售价减去至完工时忖度将要发生的成本、估        计的销售用度和干系税费后的金额笃定；为执行销售合同或者劳务合同而持有的存货，其可        变现净值以合同价钱为基础算计，若本公司持有存货的数目多于销售合同订购数目的，超出 伟隆股份   部分的存货可变现净值以一般销售价钱为基础算计。           本公司按单个存货技俩计提存货跌价准备。但淌若某些存货与在归并地区坐褥和销售的        家具系列干系、具有雷同或访佛最终用途或目的，且难以与其他技俩分开计量，不错合并计        量成本与可变现净值；对于数目昌盛、单价较低的存货，本公司按照存货类别计量成本与可        变现净值。           在财富欠债表日，淌若本公司存货成本高于其可变现净值的，计提存货跌价准备，并计        入当期损益。淌若昔日减记存货价值的影响成分已经消散的，本公司将减记的金额给以规复，        并在原已计提的存货跌价准备金额内转回，转回的金额计入当期损益。   公司存货跌价准备计提政策与同行业上市公司基本保持一致，合适行业常规。 青岛伟隆阀门股份有限公司向不特定对象刊行可蜕变公司债券                                 召募说明书选录   禀报期各期，公司存货盘活率与同行业各上市公司数据比较如下：    公司称号        2023 年度                2022 年度                2021 年度    江苏神通                  1.60                   1.45                      1.47    冠龙节能                  2.43                   1.92                      2.08    纽威股份                  1.65                   1.45                      1.73    中核科技                  2.44                   2.08                      2.36     平均值                  2.03                   1.73                      1.91    伟隆股份                  3.42                   2.92                      3.00   禀报期各期，公司存货盘活率均高于行业平均水平，主要系公司主要阀门产 品采选“以销定产”的坐褥制造模式，库存积压相对较小。   禀报期各期，公司退换货以及退换货占当期营业收入的情况如下                                                                 单元：万元         技俩           2023 年度             2022 年度              2021 年度     退换货金额                    210.85                 84.56            232.18      营业收入                 57，021.40           54，014.16           41，516.27    退换货金额比例                   0.37%                 0.16%             0.56%   禀报期各期，公司退换货金额较小，退换货金额占当期营业收入的比例极低。   （5）其他流动财富   禀报期各期末，公司其他流动财富情况如下：                                                                 单元：万元      技俩         2023.12.31            2022.12.31             2021.12.31 预缴所得税                           -                  0.09                      - 预交增值税                           -                      -                     - 待抵扣增值税                   177.00               175.78                 110.82 待摊的财产保障费                  13.93                 14.07                  13.65 已赎回未到账的银行理                                 -                      -           2，722.00 财家具 大额如期存单                3，194.41              6，076.77               6，006.64 青岛伟隆阀门股份有限公司向不特定对象刊行可蜕变公司债券                                                     召募说明书选录 预支刊行费                                      94.94                         -                        -         算计                              3，480.28                  6，266.70                8，853.11    公司其他流动财富主要由大额如期存单、已赎回未到账的银行答理家具、待 抵扣增值税及待摊的财产保障费组成。禀报期各期末，公司其他流动财富分别为    禀报期各期末，公司非流动财富组成情况如下：                                                                                          单元：万元  技俩               金额           比例               金额              比例                金额           比例 债权投资          1，041.29         1.02%        1，009.25            1.02%                -                - 投资性房地 产 固定财富         22，008.25         21.64%      23，886.39            24.03%       25，021.29         28.12% 在建工程          2，170.15         2.13%          508.76            0.51%          464.97          0.52% 无形财富          4，960.90         4.88%        3，352.19            3.37%         3，451.56         3.88% 永远待摊费 用 递延所得税 财富 其他非流动 财富 非流动财富        33，030.35         32.47%      30，484.66            30.67%       31，063.70         34.91%    （1）固定财富    禀报期各期末，公司固定财富情况如下：                                                                                          单元：万元   技俩                    金额             比例           金额               比例            金额            比例 房屋及建筑物              9，949.46      9.78%      10，655.05          10.72%       10，680.61      12.00% 机器诱惑               11，641.64      11.45%     12，695.26          12.77%       13，724.83      15.42% 运载器用                 110.40        0.11%           112.47        0.11%          126.91         0.14% 电子诱惑过甚他              313.41       0.31%            423.62        0.43%          488.94         0.55% 青岛伟隆阀门股份有限公司向不特定对象刊行可蜕变公司债券                                                召募说明书选录   技俩                   金额                 比例       金额             比例         金额           比例   算计              22，008.25      21.64%     23，886.39        24.03%    25，021.29     28.12%    禀报期各期末，公司固定财富账面价值分别为 25，021.29 万元、23，886.39 万 元和 22，008.25 万元，占总财富的比例分别为 28.12%、24.03%和 21.64%。公司 固定财富主要以机器诱惑、房屋及建筑物为主。公司所处阀门行业为本领密集型 和老本密集型行业，公司固定财富占总财富的比例较高合适行业特质。    禀报期各期末，公司固定财富领域保持总体清醒，2021 年小幅增长主要系 公司加大固定财富投资所致。    禀报期内，公司主要固定财富折客岁限与同行业可比上市公司对比如下：                                                                                     单元：年        类别           江苏神通               冠龙节能           纽威股份            中核科技         伟隆股份 房屋及建筑物                      20-40         20-30         20、39           10-30              20 机器诱惑                         5-10          5-10                 10       5-15            5-15 运载器用                         5-10          5-10               4-7        5-10             4-5 电子诱惑过甚他                      5-10            3-5              3-7        4-10             3-5    由上表可知，公司固定财富中房屋及建筑物、坐褥诱惑、电子诱惑、办公设 备及运载诱惑与可比公司折旧期限基本一致，公司固定财富折旧期限合理。    禀报期内，公司固定财富景色运作邃密，不存在固定财富减值等情形。    （二）欠债结构分析    禀报期各期末，公司欠债组成如下：                                                                                    单元：万元  技俩              金额              占比            金额             占比            金额           占比 流动欠债        17，317.42         93.38%      20，947.15          94.08%    22，933.23         94.03% 非流动欠债        1，227.61          6.62%       1，317.88          5.92%      1，456.97         5.97% 欠债算计        18，545.03       100.00%       22，265.03      100.00%       24，390.19     100.00%    禀报期各期末，公司欠债总额分别为 24，390.19 万元、22，265.03 万元和 青岛伟隆阀门股份有限公司向不特定对象刊行可蜕变公司债券                                                 召募说明书选录 公司即聚机电的股权转让款所致，2023 年 12 月末小幅下降主要系偿还了部分短 期借债。   禀报期各期末，公司的流动欠债组成如下：                                                                                    单元：万元  技俩          金额           比例              金额              比例                金额           比例 短期借债            -             -       3，000.92        13.48%            3，100.00     12.71% 交易性金                 -             -                 -              -               -             -  融欠债 应付单子     3，838.52     20.70%          4，200.84        18.87%            3，878.65     15.90% 应付账款     6，057.27     32.66%          5，839.20        26.23%            5，758.97     23.61% 预收款项            -         0.00%                 -              -        2，450.00     10.05% 合同欠债     2，486.40     13.41%          1，715.03            7.70%         1，652.29         6.77% 应付员工  薪酬 应交税费      527.85          2.85%       1，281.95            5.76%          496.29          2.03% 其他应付   款 其他流动  欠债 流动欠债    17，317.42     93.38%         20，947.15        94.08%           22，933.23     94.03%   禀报期各期末，流动欠债算计分别为 22，933.23 万元、20，947.15 万元和 欠债禀报期各期末总体保持清醒，2021 年末小幅增多主要系预收子公司即聚机 电的股权转让款所致，2023 年 12 月末小幅下降主要系偿还了部分短期借债。   （1）短期借债   禀报期各期末，公司短期借债情况如下：                                                                                    单元：万元         技俩                        2023.12.31              2022.12.31           2021.12.31 保证借债                                            -              1，000.00                      - 信用证融资                                           -              2，000.00              3，100.00 青岛伟隆阀门股份有限公司向不特定对象刊行可蜕变公司债券                                            召募说明书选录           技俩                  2023.12.31            2022.12.31           2021.12.31 应付利息                                       -                   0.92                   -           算计                               -                3，000.92          3，100.00    公司短期借债主要包括保证借债和信用证融资。禀报期各期末，公司短期借 款分别为 3，100.00 万元、3，000.92 万元和 0.00 万元，占总欠债的比例分别为 12.71%、 主要系偿还借债所致。禀报期内，公司信用记录邃密，未发生到期未能偿还银行 贷款的情形。    （2）应付单子    公司应付单子均为银行承兑汇票，主要用于向供应商支付采购原材料采购款 等款项。禀报期各期末，公司应付单子余额分别为 3，878.65 万元、4，200.84 万元 和 3，838.52 万元，占总欠债的比例分别为 15.90%、18.87%和 20.70%。2020 年-2022 年，公司应付单子跟着业务领域的蔓延而不时增长，2023 年末较 2022 年末公司 应付单子金额下降主要系公司当期单子形状结算减少。    （3）应付账款    禀报期各期末，公司应付账款情况如下：                                                                            单元：万元      技俩           2023.12.31                   2022.12.31              2021.12.31 应付货款及工程款                 6，057.27                     5，839.20                5，758.97      算计                  6，057.27                     5，839.20                5，758.97    禀报期各期末，公司应付账款余额分别为 5，758.97 万元、5，839.20 万元和 公司应付账款呈上升趋势，主要系公司谋略领域蔓延，相应的采购领域飞腾，对 供应商应付账款增多所致。    （4）预收账款与合同欠债    禀报期各期末，公司预收款项与合同欠债情况如下：                                                                            单元：万元     技俩           2023.12.31                2022.12.31                  2021.12.31 青岛伟隆阀门股份有限公司向不特定对象刊行可蜕变公司债券                                 召募说明书选录     技俩         2023.12.31               2022.12.31          2021.12.31 预收款项                           -                        -          2，450.00 合同欠债                  2，486.40                  1，715.03           1，652.29     算计                2，486.40                  1，715.03           4，102.29   禀报期各期末，公司合同欠债余额分别为 1，652.29 万元、1，715.03 万元和 在履行销售合同的预收获款组成。禀报期内总体保持清醒。2021 年末公司预收 账款系预收即聚机电公司的股权转让款，2023 年 12 月末合同欠债增多，主要系 在手订单增多所致。   （5）应付员工薪酬   禀报期各期末，公司应付员工薪酬分别 2，146.23 万元、2，708.63 万元和   （6）应交税费   禀报期各期末，公司应交税费分别为 496.29 万元、1，281.95 万元和 527.85 万元，占总欠债的比例分别为 2.03%、5.76%和 2.85%。应交税费主要系应交增 值税和应交企业所得税。   （7）其他应付款   禀报期各期末，公司其他应付款情况如下：                                                                 单元：万元    技俩         2023.12.31                2022.12.31          2021.12.31 质保金及押金                 908.25                    986.77            1，635.38 单元往还款                      31.22                 141.71              410.40 个东说念主往还过甚他                     1.40                     0.90                5.86 限制性股票回购 义务    算计                 1，456.69                 2，166.39            3，411.65   禀报期各期末，公司其他应付款分别为 3，411.65 万元、2，166.39 万元和 和押金及限制性股票回购义务组成。2022 年减少主要系完成即聚机电的交割， 青岛伟隆阀门股份有限公司向不特定对象刊行可蜕变公司债券                                                召募说明书选录 退还股权转让款押金。   禀报期各期末，公司的非流动欠债组成情况如下：                                                                                    单元：万元  技俩           金额            比例            金额             比例                 金额           比例 递延收益       966.51           5.21%     1，052.36           4.73%          1，124.29         4.61% 递延所得税 欠债 非流动欠债     1，227.61          6.62%     1，317.88           5.92%          1，456.97         5.97%   禀报期各期末，公司非流动欠债算计分别为 1，456.97 万元、1，317.88 万元和 主要由递延收益、递延所得税欠债组成，禀报期各期末总体保持清醒。   （1）递延收益   公司递延收益主要为财富干系的政府补助形成的递延收益，主要包括因本领 改造、地盘出让补偿款等所获取的补贴。   禀报期各期末，公司递延收益分别为 1，124.29 万元、1，052.36 万元和 966.51 万元，占总欠债的比例分别为 4.61%、4.73%以及 5.21%，总体保持清醒。   （三）偿债才气分析   禀报期内，与公司偿债才气干系的主要财务主义如下：        财务主义                  2023.12.31            2022.12.31                2021.12.31 流动比率（倍）                                   3.97                   3.29                    2.53 速动比率（倍）                                   3.48                   2.72                    2.04 财富欠债率（合并）                           18.23%                  22.40%                  27.41%   禀报期各期末，公司流动比率分别为 2.53、3.29 和 3.97，速动比率分别为 年出售了子公司即聚机电收回部分资金，另一方面由于公司订单增多导致销售回 青岛伟隆阀门股份有限公司向不特定对象刊行可蜕变公司债券                                 召募说明书选录 款增多导致货币资金增多所致。   禀报期各期末，公司合并口径财富欠债率分别为 27.41%、 邃密所致。   在货币资金方面，限制 2023 年末，公司的货币资金余额为 9，934.28 万元， 交易性金融财富余额为 33，756.34 万元，资信情况邃密，融资渠说念流通，短期偿 债风险较低。   禀报期内，公司与同行业可比上市公司的偿债才气主义比较情况如下：                      江苏      冠龙           纽威      中核                 伟隆    公司简称                                                     平均值                      神通      节能           股份      科技                 股份 流动比率 （倍） 速动比率 （倍） 财富欠债率 （%）   禀报期各期末，公司流动比率与速动比率略高于同行业可比上市公司水平， 主要系公司为应付逐步增多的订单，保持抑制的营运资金所致。禀报期各期末， 公司财富欠债率低于同行业可比公司平均值，主要因为公司较为严慎，较少运用 债务器用所致。   （四）营运才气分析   禀报期内，与公司营运才气干系的主要财务主义如下：        财务主义               2023年度            2022年度           2021年度 应收账款盘活率（次）                         5.68              7.13             6.77 青岛伟隆阀门股份有限公司向不特定对象刊行可蜕变公司债券                             召募说明书选录        财务主义           2023年度           2022年度            2021年度 存货盘活率（次）                       3.42             2.92              3.00 总财富盘活率（次）                  56.71              57.34              47.19     禀报期内，公司应收账款盘活率、存货盘活率与总财富盘活率总体呈现上升 趋势，体现了公司销售情况邃密，财富管制才气较强。     禀报期内，公司与同行业可比上市公司的营运才气主义比较情况如下：                  江苏      冠龙           纽威      中核                 伟隆       公司简称                                              平均值                  神通      节能           股份      科技                 股份 应收  2023.12.31    2.34     2.12        2.82      2.10     2.35    5.68 账款 盘活  2022.12.31    2.68     2.02        2.38      2.01     2.27    7.13 率 （次） 存货  2023.12.31    1.60     2.43        1.65      2.44     2.03    3.42 盘活 率 （次） 2021.12.31    1.47     2.08        1.73      2.36     1.91    3.00 总资  2023.12.31   36.38    39.76       74.15     57.15    51.86   56.71 产周 转率 （次） 2021.12.31    0.48     0.82        0.70      0.58     0.65    0.47     禀报期各期末，公司应收账款盘活率高于同行业可比公司，主要系公司主要 客户为国外客户，回款速率较快所致；存货盘活率高于同行业可比公司主要系公 司采选以销定产的坐褥模式。     （五）公司财务性投资分析     根据中国证监会《〈上市公司证券刊行注册管制办法〉第九条、第十条、第 十一条、第十三条、第四十条、第五十七条、第六十条干系划定的适宅心见—— 证券期货法律适宅心见第 18 号》划定：                    （一）财务性投资包括但不限于：投资类 金融业务；非金融企业投资金融业务（不包括投资前后持股比例未增多的对集团 财务公司的投资）；与公司主营业务无关的股权投资；投财富业基金、并购基金； 拆借资金；拜托贷款；购买收益波动大且风险较高的金融家具等。（二）围绕产 青岛伟隆阀门股份有限公司向不特定对象刊行可蜕变公司债券        召募说明书选录 业链高下流以获取本领、原料或者渠说念为目的的产业投资，以收购或者整合为目 的的并购投资，以拓展客户、渠说念为目的的拆借资金、拜托贷款，如合适公司主 营业务及战术发展场地，不界定为财务性投资。（三）上市公司过甚子公司参股 类金融公司的，适用本条要求；谋略类金融业务的不适用本条，谋略类金融业务 是指将类金融业务收入纳入合并报表。（四）基于历史原因，通过发起设立、政 策性重组等形成且短期难以清退的财务性投资，不纳入财务性投资算计口径。                                  （五） 金额较大是指，公司已持有和拟持有的财务性投资金额卓绝公司合并报表包摄于 母公司净财富的百分之三十（不包括对合并报表范围内的类金融业务的投资金 额）。   （六）本次刊行董事会决议日前六个月至本次刊行前新参预和拟参预的财务 性投资金额应当从本次召募资金总额中扣除。参预是指支付投资资金、泄漏投资 意向或者订立投资契约等。（七）刊行东说念主应当逢迎前述情况，准确泄漏限制最近 一期末不存在金额较大的财务性投资的基本情况。   根据《监管法令适用指引——刊行类第 7 号》的划定，除东说念主民银行、银保监 会、证监会批准从事金融业务的持牌机构为金融机构外，其他从事金融行为的机 构均为类金融机构。类金融业务包括但不限于：融资租借、融资担保、营业保理、 典当及小额贷款等业务。 投资情况   公司于 2023 年 1 月 16 日召开第四届董事会第十七次会议审议通过《对于公 司公开刊行可蜕变公司债券决策的议案》，于 2023 年 4 月 19 日召开第四届董事 会第二十次会议审议通过《对于校正案>的议案》，于 2023 年 6 月 27 日召开公司第四届董事会第二十三次会议，审议 通过了《对于校正（二次校正稿） 的议案》，于 2023 年 12 月 28 日召开了公司第四届董事会第二十九次会议，审议 通过了《对于校正（三次校正稿） 的议案》，于 2024 年 3 月 26 日召开了公司第五届董事会第二次会议，审议通过 了《对于校正（四次校正稿）的 议案》。本次刊行干系董事会决议日前六个月起至本召募说明书签署日，公司不 青岛伟隆阀门股份有限公司向不特定对象刊行可蜕变公司债券                           召募说明书选录 存在实施财务性投资的情形，具体如下：   （1）类金融业务   本次刊行干系董事会决议日前六个月起至本召募说明书签署日，公司不存在 对融资租借、营业保理和小贷业务等类金融业务投资的情况。   （2）投财富业基金、并购基金   本次刊行干系董事会决议日前六个月起至本召募说明书签署日，公司不存在 投财富业基金、并购基金的情况。   （3）拆借资金   本次刊行干系董事会决议日前六个月起至本召募说明书签署日，公司不存在 对外资金拆借、借予他东说念主的情况。   （4）拜托贷款   本次刊行干系董事会决议日前六个月起至本召募说明书签署日，公司不存在 将资金以拜托贷款的神色借予他东说念主的情况。   （5）以卓绝集团持股比例向集团财务公司出资或增资   本次刊行干系董事会决议日前六个月起至本召募说明书签署日，公司不存在 以卓绝集团持股比例向集团财务公司出资或增资的情况。   （6）购买收益波动大且风险较高的金融家具   本次刊行干系董事会决议日前六个月起至本召募说明书签署日，公司存在使 用暂时闲置资金购买答理家具的情形，具体明细如下：                                                         单元：万元                                           预期收益率    家具称号        家具风险等第     购买日期                          投资金额                                             水平 中信证券信信向荣 3 号                R2（稳健型）        2022/7/20      3.90%        1，000.00 财富管制绸缪 中信答理之共赢成长强 债半年锁如期净值型东说念主     R2（稳健型）        2022/7/20   3.7%-4.3%        870.00 民币答理家具 青岛伟隆阀门股份有限公司向不特定对象刊行可蜕变公司债券                                 召募说明书选录                                                预期收益率     家具称号           家具风险等第     购买日期                            投资金额                                                  水平 吉祥银行（三年如期存                    R1（严慎型）         2022/9/16       3.05%        1，000.00 款） 光大信赖-深汇系列集                    R2（稳健型）        2022/10/20       5.40%        1，000.00 合股金信赖绸缪 东证融汇汇鑫 6M3 号集                    R2（稳健型）        2022/10/25       4.60%        1，000.00 合股产管制绸缪 贵竹固收增利 6 个月自                    R2（稳健型）        2022/11/25    3.3%-5%         2，000.00 动续期 2 号 吉祥银行挂钩中证指数         R2（稳健型）         2023/1/20                    3，000.00                                                        % 吉祥银行挂钩黄金指数         R2（稳健型）         2023/1/20                    3，000.00                                                        % 招商银行点金系列看涨 两层区间 93 天结构性存      R1（严慎型）         2023/2/24       2.85%        3，000.00 款家具 吉祥银行对公结构性存 款(100%保本挂钩指数)      R2（稳健型）         2023/2/24       2.90%        2，000.00 家具 中信答理之共赢智信汇 率挂钩东说念主民币结构性存         R1（严慎型）          2023/3/1       2.60%         950.00 款 13938 期 中国民生银行对公大额                    R1（严慎型）          2023/3/2       2.70%        1，000.00 存单 FGG2301A02 招商银行点金系列看涨 两层区间 92 天结构性存      R1（严慎型）         2023/3/30                    4，000.00                                                        % 款家具 吉祥银行对公结构性存 款(100%保本挂钩指数)      R2（稳健型）         2023/3/30                    4，000.00                                                        % 家具 东证融汇汇鑫 6M3 号集                    R2（稳健型）         2023/4/25       4.60%        1，000.00 合股产管制绸缪 招商银行点金系列看涨 两层区间结构性入款          R1（严慎型）          2023/6/6       2.85%        3，500.00 NQD00544 吉祥银行对公结构性存 款（100%保本挂钩指 数）2023 年           R2（稳健型）          2023/6/7       2.90%        3，000.00 TGG23100368 期东说念主民币 家具 中信证券信信向荣 1 号                    R3（中风险）    于 2023/7/12          4.00%        1，000.00 集结财富管制绸缪                                 自动滚存 青岛伟隆阀门股份有限公司向不特定对象刊行可蜕变公司债券                               召募说明书选录                                                 预期收益率      家具称号           家具风险等第     购买日期                         投资金额                                                   水平 吉祥银行对公结构性存 款（100%保本挂钩黄                     R2（稳健型）         2023/7/26     2.97%       4，000.00 金）TGG23200830 期产 品 吉祥银行对公结构性存 款（100%保本挂钩指 数）2023 年            R2（稳健型）          2023/9/8     2.60%       4，000.00 TGG23100630 期东说念主民币 家具 共赢慧信汇率挂钩东说念主民                     R1（严慎型）         2023/9/16     2.35%        970.00 币结构性入款 00246 期 聚赢股票挂钩沪深 300 指数双向鲨鱼鳍结构性          R1（严慎型）         2023/9/22     2.60%       4，000.00 入款 SDGA230502V 共赢慧信汇率挂钩东说念主民                     R1（严慎型）         2023/9/23     2.35%       4，000.00 币结构性入款 00313 期 指招商银行点金系列看 跌两层区间 94 天结构性                     R1（严慎型）        2023/10/13     2.55%       3，000.00 入款（家具代码： NQD00626） 共赢慧信汇率挂钩东说念主民                     R1（严慎型）        2023/10/21     2.65%       2，000.00 币结构性入款 00558 期 吉祥银行对公结构性存 款（100%保本挂钩汇                     R2（稳健型）        2023/10/25     2.55%       2，000.00 率）2023 年 TGG23001202 期 指招商银行点金系列看 跌两层区间 94 天结构性                     R1（严慎型）        2023/10/13     2.55%        600.00 入款（家具代码： NQD00626） 招商银行点金系列看涨 两层区间 91 天结构性存       R1（严慎型）        2023/12/26     2.50%       4，000.00 款 聚赢股票-挂钩沪深 300 指数双向鲨鱼鳍结构性          R1（严慎型）        2023/12/29     2.70%       3，000.00 入款 共赢慧信汇率挂钩东说念主民                     R2（严慎型）        2023/12/30     2.55%       2，000.00 币结构性入款 01288 期 吉祥银行对公结构性存 款（100%保本挂钩黄                     R2（稳健型）         2024/1/31     2.67%       3，000.00 金）2024 年 00215 期东说念主 民币家具 青岛伟隆阀门股份有限公司向不特定对象刊行可蜕变公司债券                           召募说明书选录                                             预期收益率     家具称号         家具风险等第     购买日期                        投资金额                                               水平 共赢慧信汇率挂钩东说念主民                  R1（严慎型）        2024/1/29     2.05%       2，000.00 币结构性入款 01609 期 招商银行点金系列看涨 两层区间 88 天结构性存                  R1（严慎型）         2024/2/1     2.50%       4，000.00 款（家具代码： NQD00733） 《招商银行点金系列看 涨两层区间 88 天结构性                  R1（严慎型）         2024/2/1     2.50%        600.00 入款家具说明书（家具 代码：NQD00733）》    公司于 2022 年 7 月 12 日购买中信证券信信向荣 1 号集结财富管制绸缪 1，000 万元，该家具风险等第为 R3（中风险），该家具于 2023 年 7 月 11 日到期后，公 司未作任何操作。该家具于 2023 年 7 月 12 日自动滚存，不属于公司主动实施的 购买行径。    （7）非金融企业投资金融业务    本次刊行干系董事会决议日前六个月起至本召募说明书签署日，公司不存在 投资金融业务的情况。    （8）拟实施的财务性投资的具体情况    限制本召募说明书签署日，公司不存在拟实施财务性投资的干系安排。    总而言之，自本次刊行干系董事会决议日前六个月起至本召募说明书签署日， 公司不存在实施财务性投资的情形。 可供出售的金融财富、借予他东说念主款项、拜托答理等财务性投资的情形    （1）限制 2023 年 12 月 31 日的财务性投资情况分析    限制 2023 年 12 月 31 日，公司财务报表中可能波及财务性投资（包括类金 融投资）的报表技俩列示分析如下：      青岛伟隆阀门股份有限公司向不特定对象刊行可蜕变公司债券                           召募说明书选录                                                                 单元：万元      序号                    技俩                           账面价值           各科目具体分析如下：           限制 2023 年 12 月 31 日，刊行东说念主交易性金融财富账面价值为 33，756.34 万元。      交易性金融财富的具体明细如下：                                                                 单元：万元           家具称号              风险等第        收益率区间                                                          账面价值            财务性投资 益安地风 5 号私募证券投资基金           R4（成长型）               -           10，109.90        是 吉祥银行对公结构性入款（100%保本挂                            R2（稳健型） 1.75%-3.10%                4，001.64        否 钩黄金） 招商银行点金系列看涨两层区间 91 天                            R1（严慎型） 1.65%-2.50%                4，001.64        否 结构性入款（家具代码：NQD00686） 指招商银行点金系列看跌两层区间 94                            R1（严慎型） 1.65%-2.55%                3，016.77        否 天结构性入款 吉祥银行对公结构性入款（100%保本挂                            R2（稳健型） 1.75%-2.69%                3，002.13        否 钩黄金） 聚赢股票-挂钩沪深 300 指数双向鲨鱼                            R1（严慎型） 1.50%-2.70%                3，000.67        否 鳍结构性入款 吉祥银行对公结构性入款（100%保本挂                            R2（稳健型） 1.75%-2.65%                2，009.50        否 钩汇率）2023 年 TGG23001202 期 共赢慧信汇率挂钩东说念主民币结构性入款                            R1（严慎型） 1.05%-2.65%                2，010.45        否 共赢慧信汇率挂钩东说念主民币结构性入款                            R1（严慎型） 1.05%-2.55%                2，000.28        否 招商银行点金系列看跌两层区间 94 天                            R1（严慎型） 1.65%-2.55%                  603.35        否 结构性入款 青岛伟隆阀门股份有限公司向不特定对象刊行可蜕变公司债券                               召募说明书选录       家具称号               风险等第           收益率区间                                                         账面价值              财务性投资        算计                          -            -           33，756.34            刊行东说念主通过其持股 60%的控股子公司海南伟隆认购益安地风 5 号私募   基金，刊行东说念主对海南伟隆的实缴出资额为东说念主民币 6，000.00 万元，2024 年 1   月，刊行东说念主赎回 1，500 万元。对于益安地风 5 号私募证券投资基金，刊行东说念主   将其认定为财务性投资。            限制 2023 年 12 月 31 日，其底层财富情况如下：  序号                      持有财富称号                           财富占比（%）                          算计                                    100.00            其中益安巨室 6 号私募证券投资基金 B 主要底层财富情况如下：       序号              持有财富称号                          财富占比（%）                     算计                                    100.00   上述私募家具的主要投资为上市公司股票，不存在买卖刊行东说念主股票的情形。 禀报期内，刊行东说念主主营业务与上述被投资企业之间未发生销售、采购等行为。   对于吉祥银行对公结构性入款（100%保本挂钩黄金）、招商银行点金系列看 涨两层区间 91 天结构性入款（家具代码：NQD00686）、指招商银行点金系列看 跌两层区间 94 天结构性入款、吉祥银行对公结构性入款（100%保本挂钩黄金）、 聚赢股票-挂钩沪深 300 指数双向鲨鱼鳍结构性入款、吉祥银行对公结构性入款 （100%保本挂钩汇率）2023 年 TGG23001202 期、共赢慧信汇率挂钩东说念主民币结 构性入款 00558 期、共赢慧信汇率挂钩东说念主民币结构性入款 01288 期、招商银行点 金系列看跌两层区间 94 天结构性入款，均为保本浮动型家具，该类家具不属于 青岛伟隆阀门股份有限公司向不特定对象刊行可蜕变公司债券               召募说明书选录 收益波动大且风险较高的金融家具，故未将其认定为财务性投资。   总而言之，除 10，109.90 万元的益安地风 5 号私募证券投资基金属于财务性 投资外，其余为公司购买的安全性高、流动性好、低风险、期限较短的 R1 或者 R2 级答理家具，不属于收益波动大且风险较高的金融家具，刊行东说念主购买的上述 答理家具的目的是在充分倨傲流动性的前提下进行的现款管制，不属于财务性投 资或类金融投资。   限制 2023 年 12 月 31 日，刊行东说念主其他应收款账面价值为 682.69 万元，账面 余额为 724.17 万元，主要包括出口退税、保证金、往还款等，具体账面余额明 细如下：                                                 单元：万元          款项性质                   期末账面余额          出口退税                                      614.96            保证金                                      56.91            往还款                                      52.30            算计                                      724.17   刊行东说念主其他应收款主要包括出口退税、保证金、往还款等，均与公司日常经 营行为干系，不存在拆借资金或对外部企业提供借债的情况，不属于财务性投资 或类金融投资。   限制 2023 年 12 月 31 日，刊行东说念主其他流动财富账面余额为 3，480.28 万元， 主要为预缴增值税、大额存单等，具体明细如下：                                                 单元：万元             技俩                     2023.12.31 待抵扣增值税                                            177.00 待摊的财产保障费                                           13.93 大额如期存单                                           3，194.41 预支刊行费                                              94.94             算计                                   3，480.28 青岛伟隆阀门股份有限公司向不特定对象刊行可蜕变公司债券             召募说明书选录   上述其他流动财富不属于财务性投资或类金融投资。   限制 2023 年 12 月 31 日，刊行东说念主债权投资为购买的三年如期存单，金额为   限制 2023 年 12 月 31 日，刊行东说念主其他权益器用投资账面价值为 0.00 万元， 不存在财务性投资或类金融投资的情况。   限制 2023 年 12 月 31 日，刊行东说念主其他非流动金融财富账面价值为 0.00 万元， 不存在财务性投资或类金融投资的情况。   限制 2023 年 12 月 31 日，刊行东说念主永远股权投资账面价值为 0.00 万元，不存 在财务性投资或类金融投资的情况。   限制 2023 年 12 月 31 日，刊行东说念主其他非流动财富账面价值为 1，681.59 万元， 系预支青岛新大陆的伟隆灵敏节能阀门技俩的工程款，不属于财务性投资或类金 融投资。   总而言之，限制 2023 年 12 月 31 日，刊行东说念主财务性投资金额为 10，109.90 万元，占刊行东说念主 2023 年 12 月 31 日包摄于母公司净财富 79，134.14 万元的比例为 交所干系负责东说念主就优化再融资监管安排干系情况答记者问》的划定，公司已调减 本次召募资金 3，311.00 万元，调减金额占刊行东说念主 2023 年 12 月 31 日包摄于母公 司净财富的比例为 4.18%。   （2）限制 2024 年 3 月 31 日的财务性投资情况分析   限制 2024 年 3 月 31 日，公司财务报表中可能波及财务性投资（包括类金融 青岛伟隆阀门股份有限公司向不特定对象刊行可蜕变公司债券                               召募说明书选录 投资）的报表技俩列示分析如下：                                                              单元：万元 序号                     技俩                             账面价值      各科目具体分析如下：      限制 2024 年 03 月 31 日，刊行东说念主交易性金融财富账面价值为 25，737.11 万元， 其他报表科目亦不波及财务性投资的情形。2024 年 03 月 31 日刊行东说念主交易性金 融财富的具体明细如下：                                                              单元：万元          家具称号        风险等第     收益率区间                                                  日           务性投资 益安地风 5 号私募证券                     R4（成长型）          -         9，044.73       是    投资基金 吉祥银行对公结构性存 款（100%保本挂钩黄         R2（稳健型）   1.75%-3.10%      4，031.56       否      金） 吉祥银行对公结构性存 款（100%保本挂钩黄         R2（稳健型）   1.75%-2.69%      3，021.50       否      金） 吉祥银行对公结构性存 款（100%保本挂钩黄                     R2（稳健型）        2.67%       3，013.39       否 金）2024 年 00215 期东说念主     民币家具 共赢慧信汇率挂钩东说念主民                     R1（严慎型）        2.05%       2，007.08       否 币结构性入款 01609 期 青岛伟隆阀门股份有限公司向不特定对象刊行可蜕变公司债券                           召募说明书选录     家具称号          风险等第     收益率区间                                              日           务性投资 招商银行点金系列看涨 两层区间 88 天结构性                  R1（严慎型）        2.50%      4，016.44       否  入款（家具代码：   NQD00733） 《招商银行点金系列看 涨两层区间 88 天结构                  R1（严慎型）        2.50%      602.42         否 性入款家具说明书（产 品代码：NQD00733）》    如上表所示，限制 2024 年 03 月 31 日，刊行东说念主交易性金融财富账面价值较 的资金需求新购入的答理家具有所减少；此外公司于 2024 年 1 月赎回益安地风 风 5 号私募证券投资基金账面价值有所变动。对于益安地风 5 号私募证券投资基 金，刊行东说念主将其认定为财务性投资。    对于吉祥银行对公结构性入款（100%保本挂钩黄金）、吉祥银行对公结构性 入款（100%保本挂钩黄金）、吉祥银行对公结构性入款（100%保本挂钩黄金） 招商银行点金系列看涨两层区间 88 天结构性入款（家具代码：NQD00733）和 《招商银行点金系列看涨两层区间 88 天结构性入款家具说明书（家具代码： NQD00733）》均为保本浮动型家具，该类家具不属于收益波动大且风险较高的 金融家具，故未将其认定为财务性投资。    总而言之，除 9，044.73 万元的益安地风 5 号私募证券投资基金属于财务性投 资外，其余为公司购买的安全性高、流动性好、低风险、期限较短的 R1 或者 R2 级答理家具，不属于收益波动大且风险较高的金融家具，刊行东说念主购买的上述答理 家具的目的是在充分倨傲流动性的前提下进行的现款管制，不属于财务性投资或 类金融投资。    限制 2024 年 03 月 31 日，刊行东说念主其他应收款账面价值为 244.01 万元，账面 余额 263.82 万元，具体明细如下： 青岛伟隆阀门股份有限公司向不特定对象刊行可蜕变公司债券               召募说明书选录                                                 单元：万元           款项性质                  期末账面余额           出口退税                                      71.30           保证金                                       63.06           往还款                                      129.46            算计                                      263.82   刊行东说念主其他应收款主要包括出口退税、保证金、往还款等，均与公司日常经 营行为干系，不存在拆借资金或对外部企业提供借债的情况，不属于财务性投资 或类金融投资。   限制 2024 年 03 月 31 日，刊行东说念主其他流动财富账面余额为 3，360.33 万元， 主要为预缴增值税、大额存单等，具体明细如下：                                                 单元：万元            技俩                      2024.03.31 大额如期存单                                           3，220.49 待抵扣进项税                                             44.90 预支刊行费                                              94.94 待认证进项税额                                                 -            算计                                    3，360.33   上述其他流动财富不属于财务性投资或类金融投资。   限制 2024 年 03 月 31 日，刊行东说念主债权投资为购买的三年如期存单，金额为   限制 2024 年 03 月 31 日，刊行东说念主其他权益器用投资账面价值为 0.00 万元， 不存在财务性投资或类金融投资的情况。   限制 2024 年 03 月 31 日，刊行东说念主其他非流动金融财富账面价值为 0.00 万元， 青岛伟隆阀门股份有限公司向不特定对象刊行可蜕变公司债券                                 召募说明书选录 不存在财务性投资或类金融投资的情况。   限制 2023 年 12 月 31 日，刊行东说念主永远股权投资账面价值为 0.00 万元，不存 在财务性投资或类金融投资的情况。   限制 2024 年 03 月 31 日，刊行东说念主其他非流动财富账面价值为 754.75 万元， 系预支永远财富购置款，不属于财务性投资或类金融投资。   总而言之，限制 2024 年 03 月 31 日，刊行东说念主财务性投资金额为 9，044.73 万 元，占刊行东说念主 2024 年 03 月 31 日包摄于母公司净财富 78，203.34 万元的比例为 交所干系负责东说念主就优化再融资监管安排干系情况答记者问》的划定，公司已调减 本次召募资金 3，311.00 万元， 调减金额占刊行东说念主 2024 年 3 月 31 日包摄于母公司 净财富的比例为 4.23%。    七、公司谋略恶果分析   （一）营业收入分析   禀报期各期，公司营业收入组成情况如下：                                                                     单元：万元   技俩          金额          占比        金额          占比           金额           占比 主营业务收 入 其他业务收 入   算计     57，021.40   100.00%   54，014.16   100.00%      41，516.27    100.00%   禀报期各期，公司营业收入主要起首于主营业务收入，主营业务收入占公司 营业收入的比重均卓绝 99%。   公司主要从事阀门的设想、研发、坐褥与销售，禀报期各期，公司主营业务 收入按家具类别组成情况如下： 青岛伟隆阀门股份有限公司向不特定对象刊行可蜕变公司债券                                                 召募说明书选录                                                                                      单元：万元  家具称号                   金额             占比              金额           占比         金额           占比 阀门销售              46，609.45       82.15%     44，605.52        83.38%    32，449.93      78.81% 过滤器销售                 2，079.87      3.67%        2，787.39      5.21%      2，202.71      5.35% 阀门零件及 管件销售 汽车配件                  2，064.56      3.64%        1，217.18      2.28%      3，262.44      7.92% 其他                      19.77       0.03%          32.43       0.06%         6.57       0.02%      算计           56，736.98      100.00%     53，496.13       100.00%    41，175.41     100.00%      禀报期各期，根据家具分类，公司主营业务收入来自阀门、过滤器、阀门零 件及管件和汽车配件的销售，其中，阀门销售业务占公司主营业务收入的比例分 别为 78.81%、83.38%和 82.15%，为公司主营业务收入的主要起首。禀报期内， 公司主营业务收入呈彰着增长趋势，主要系阀门销售收入的快速增长。      禀报期内，公司阀门销售收入的不时增长，主要系 2021 年以来公司家具的 主要原材料价钱合座呈飞腾趋势，自然 2023 年有所回落，但成本端合座价钱的 擢升因循了阀门商场价钱的擢升，跟着公司价钱联动机制效应的落地，公司禀报 期内的阀门家具销售价钱陆续上调；此外，公司不竭拓展国外商场，外售订单及 销量不时增多，销售领域不竭提高。      按销售区域区分，公司收入分为内销收入与外售收入，禀报期各期，公司收 入按地域分类情况如下：                                                                                      单元：万元 业务类           2023 年度                       2022 年度                        2021 年度  别        金额              占比           金额               占比             金额             占比 外售        44，905.35        78.75%      45，118.28            83.53%     31，275.26       75.33% 内销        12，116.04        21.25%       8，895.88            16.47%     10，241.01       24.67% 算计        57，021.40       100.00%      54，014.16        100.00%        41，516.27      100.00%      禀报期各期，公司外售收入占收入的比重分别为 75.33%、 为收入的主要起首。2022 年跟着公司进一步扩大国外商场的开拓，外售的订单 量和销售发货量较上年同期呈大幅增长。 青岛伟隆阀门股份有限公司向不特定对象刊行可蜕变公司债券                                                召募说明书选录    （二）营业成分内析    禀报期各期，公司营业成本组成情况如下：                                                                                   单元：万元     技俩                  金额           占比              金额           占比           金额          占比 主营业务成本           34，702.72     99.79%        33，476.91      99.15%     27，867.57    99.58% 其他业务成本                72.96     0.21%          287.18         0.85%       118.82     0.42%     算计           34，775.68    100.00%        33，764.09     100.00%     27，986.39   100.00%    禀报期各期，公司营业成本金额分别为 27，986.39 万元、33，764.09 万元和 升带动原材料价钱的不时飞腾等成分的影响，公司营业成本金额也相应上升。报 告期各期，公司主营业务成本占公司营业成本比例均在 99%以上，营业成本主要 由主营业务成本组成。    （三）毛利及毛利率分析    禀报期内，公司毛利总体情况如下：                                                                                   单元：万元   技俩           金额            占比          金额                   占比           金额           占比 主营业务毛 利 其他业务毛 利   算计      22，245.72     100.00%    20，250.08             100.00%      13，529.89    100.00%    禀报期各期，公司主营业务凸起，主营业务毛利额分别为 13，307.84 万元、    禀报期各期，公司主营业务毛利率及分家具毛利率情况如下： 青岛伟隆阀门股份有限公司向不特定对象刊行可蜕变公司债券                            召募说明书选录         技俩           2023 年度            2022 年度         2021 年度 主营业务毛利率                   38.84%            37.42%           32.32%      其中：阀门销售              42.09%            39.09%           36.12%       过滤器销售               30.47%            41.47%           36.62%   阀门零件及管件销售               37.07%            33.30%           36.28%      汽车配件过甚他             -20.49%           -15.12%          -12.21%   禀报期各期，公司营业收入主要起首于阀门销售，禀报期各期公司阀门销售 收入占主营业务收入的比例分别为 78.81%、83.38%和 82.15%，因此，公司主营 业务毛利率水平主要受阀门销售业务毛利率变化的影响。   禀报期各期，刊行东说念主阀门家具的销量、单元售价、单元成本和毛利率情况如 下：          技俩            2023 年度           2022 年度         2021 年度 阀门销售收入（万元）①               46，609.45        44，605.52       32，449.93 阀门业务销售成本（万元）②             26，992.47        27，169.79       20，729.86 销量（万套）③                         44.85         47.81           40.04 平均销售单价（元/套）④（④=①/ ③） 平均单元成本（元/套）⑤（⑤=②/ ③） 毛利率⑥（⑥=1-②/①）                 42.09%         39.09%          36.12%   由上表可知，公司阀门家具单元成本与单元收入均呈飞腾趋势，毛利率合座 较为清醒，主要系公司大多采选成本加成法笃定售价。   公司坐褥成本华夏材料占比最高，是影响公司坐褥成本的主要成分。公司主 要原材料包括各样铸件、生铁、废钢等材料，受钢铁、有色金属等大批物质价钱 擢升的影响，原材料价钱呈上升趋势，推动平均单元成本增高；成本端价钱的提 升因循了阀门商场价钱的擢升，在公司价钱联动机制效应的落地及商场需求的旺 盛的影响下，阀门家具平均销售单价擢升。   禀报期各期，公司和主要同行业可比上市公司毛利率比较情况如下表所示： 证券简称            家具        2023 年度         2022 年度        2021 年度 青岛伟隆阀门股份有限公司向不特定对象刊行可蜕变公司债券                     召募说明书选录 证券简称              家具    2023 年度       2022 年度     2021 年度         阀门类家具 江苏神通                         35.01%      38.11%      33.11%         （蝶阀、球阀等家具） 冠龙节能    阀门类家具                32.72%      37.28%      43.93% 纽威股份    阀门类家具                31.68%      30.81%      29.17% 中核科技    阀门制造                 20.91%      19.58%      18.32%             平均值              30.08%      31.44%      31.13% 公司      阀门销售                42.09%%      39.09%      36.12%      由上可见，公司阀门销售类业务毛利率与同行业可比上市公司之间趋势一致， 禀报期内略高于同行业可比上市公司平均水平，主要系公司家具应用领域、销售 模式与同行业其他公司存在一定的区别。      公司与可比公司阀门类家具在应用领域比较情况如下：      证券简称                   主要应用领域 江苏神通          主要应用于能源、冶金和核电领域 冠龙节能          主要应用于城镇给排水、水利和工业等下流领域 纽威股份          主要用于石油、石化等领域 中核科技          主要应用于核电、核化工、石油石化等领域               主要应用于城镇给排水系统、消防给水系统、空调暖通系统及浑水处 伟隆股份               理系统、燃气等领域      由上表可见，公司阀门家具应用领域与可比公司存在一定互异，不同领域之 间毛利率浅显存在一定区别。以江苏神通泄漏数据为例，冶金行业及核电行业毛 利率彰着高于能源装备行业。可比公司中，中核科技、纽威股份、江苏神通的产 品应用领域与公司不同，因此毛利率存在一定的互异。      冠龙节能则与公司应用领域较为接近。2021 年，冠龙节能家具毛利率高于 公司，2022 年至 2023 年冠龙节能家具毛利率则略低于公司，主要系销售模式及 销售区域存在互异。      销售模式方面，冠龙节能采选直销为主、经销为辅的销售模式，且以自主品 牌销售为主。在直销模式下，企业需要自建销售集合，组建一定例模的销售戎行， 从事商场开发推广，销售用度相对较高，直销毛利率也相应较高。公司家具主要 领受贴牌和自有品牌模式相逢迎的业务模式，且主要以贴牌为主。与贴牌销售相   青岛伟隆阀门股份有限公司向不特定对象刊行可蜕变公司债券                                                          召募说明书选录   比，其他条件雷同的情形下，销售自有品牌家具将获取一定的品牌溢价，且量入为出   了贴牌模式下需要预留给品牌运营商的适当利润，使得销售自主品牌的毛利率相   对较高。因此 2021 年冠龙节能毛利率高于公司。         销售区域方面，公司销售之外售为主，2021 年至 2023 年外售收入占比分别   为 75.33%、83.53%和 78.75%。而冠龙节能则以内销为主，2021 年至 2023 年外   销收入占比分别为 3.23%、4.97%和 3.79%。2022 年以来，受国内城镇给排水、   水利和工业等阀门下流领域相对低迷、原材料成本飞腾的影响，内销毛利率出现   下滑。公司主要之外售为主，未受此影响。此外，2022 年以来，东说念主民币对好意思元   汇率呈现宽幅触动态势，好意思元对东说念主民币年度平均汇率有所上升，对公司以好意思元计   价结算的出口带来积极影响，因此 2022 年后毛利率高于冠龙节能。         同行业可比上市公司中，冠龙节能的家具应用领域与公司较为访佛。2020   年至 2023 年，公司与冠龙节能的外售毛利率对比情况如下：           技俩                      2023 年度             2022 年度          2021 年度           2020 年度   冠龙节能外售毛利率                          32.64%                34.87%             34.75%          42.62%   伟隆股份外售毛利率                          43.90%                40.19%             35.57%          37.41%         其中：贴牌                        42.24%                38.55%             33.50%          36.38%            自有品牌                      48.22%                44.13%             40.28%          39.36%   注：冠龙节能 2021 年至 2023 年外售毛利率来自其年度禀报；冠龙节能 2020 年外售毛利率   来自其《首次公开刊行股票并在创业板上市恳求文献的第二轮审核问询函之复兴禀报》。         如上表所示，2020 年至 2023 年，公司与冠龙节能的外售毛利率均在 35%-45%   范围内波动，但因外售业务领域及竞争上风、外售客户组成存在互异，两家公司   的外售毛利率变化趋势存在互异。         （1）外售业务领域及竞争上风存在互异   如下：                                                                                            单元：万元  公司称号            外售金额           占比        外售金额              占比      外售金额            占比        外售金额          占比 冠龙节能        4，002.08      3.79%       4，640.30        4.97%     3，383.99       3.23%      4，589.52     4.52%   青岛伟隆阀门股份有限公司向不特定对象刊行可蜕变公司债券                                                             召募说明书选录  公司称号            外售金额           占比         外售金额              占比        外售金额            占比        外售金额            占比 伟隆股份        44，905.35     78.75%      45，118.28                    31，275.26                27，604.16                                                             %                         %                           %         如上表所示，外售业务为公司营业收入的主要组成，公司自成立以来即以海   外商场为业务重心，通过三十余年的本领积聚和商场开拓，已经形成了较为熟识   的国外商场开拓模式，积聚了邃密的商场资源及声誉，对外汇汇率变动、境外客   户的交易民风更为熟悉，对境外客户的服务才气较强，且取得了好意思国 FM/UL 认   证、欧盟 CE 等多个国度和地区的认证，与主要境外客户协调时候较长，在对安   全、质地清醒性和家具安全使用历史记录要求较高的消防给水系统、城镇给排水   系统等细分领域具有较强的商场竞争力及议价才气，不错保持较为清醒的毛利空   间，公司的外售毛利率变化趋势合座上与主要结算货币好意思元的汇率变化趋势基本   吻合：            技俩                      2023 年度             2022 年度            2021 年度           2020 年度   伟隆股份外售毛利率                           43.90%                40.19%               35.57%           37.41%   伟隆股份好意思元记账平均汇   率（1 好意思元兑东说念主民币元）         而冠龙节能则以内销为主，外售金额及占比均较小，且外售主要销往中国台   湾地区，境外非其主要主义商场，因此其各年度的外售毛利率波动较大，且与汇   率变动趋势不具备彰着的对应关系（根据其公开信息泄漏，好意思元亦为冠龙节能境   外售售的主要结算货币之一）。         外售领域及占比互异较大，导致两家公司境外商场的竞争上风、议价才气和   毛利空间存在互异，进而导致两家公司的外售毛利率变化趋势存在互异。         （2）外售客户组成不同         如上表所示，2020 年至 2023 年，冠龙节能的外售收入在约 3，500 万-4，500   万元阁下的领域，其外售毛利率变化容易受个别客户的影响。根据其《首次公开   刊行股票并在创业板上市恳求文献的第二轮审核问询函之复兴禀报》（该复兴的   禀报期为 2018 年、2019 年、2020 年及 2021 年 1-6 月），明冠造机企业股份有限   公司（以下简称“明冠造机”）为冠龙节能 2018 年至 2021 年 1-6 月各期间最主 青岛伟隆阀门股份有限公司向不特定对象刊行可蜕变公司债券                              召募说明书选录 要的经销商，占冠龙节能外售收入的比例约一半以上，且为冠龙节能的关联方， 冠龙节能通过明冠造机完结对中国台湾地区的销售，因其采购量较大及对售后服 务等的要求不同，冠龙节能对明冠造机的销售毛利率较低，根据其问询函复兴报 告及上市后的年度禀报数据，明冠造机对冠龙节能外售毛利率的影响分析如下：    技俩      2023 年度      2022 年度      2021 年度      2021 年 1-6 月    2020 年度 外售收入（万元）     4，002.08     4，640.30     3，383.99        1，595.51     4，589.52 外售毛利率         32.64%      34.87%        34.75%          34.07%      42.62% 对明冠造机收入 （万元） 明冠造机占外售 收入比例 明冠造机毛利率       未泄漏          未泄漏          未泄漏             21.21%      37.24% 除明冠造机外其 他外售客户毛利       未泄漏          未泄漏          未泄漏             46.38%      56.40% 率   如上表所示，冠龙节能对明冠造机的销售毛利率波动较大，且权臣低于其他 外售客户毛利率，明冠造机占冠龙节能外售收入比例较高且存在变化，因此各期 间冠龙节能对明冠造机的销售毛利率及占比变化径直影响到各期间的外售毛利 率变化。由 2021 年 1-6 月数据可知，2021 年冠龙节能对明冠造机的销售毛利率 较低，导致 2021 年度冠龙节能的外售毛利率较 2020 年大幅下降。而 2022 年、 导致其合座外售毛利率较低。   而伟隆股份自成立以来深耕国外商场，客户遍及欧洲、亚洲、北好意思、大洋洲、 非洲，境外客户较多，单一客户对公司合座外售毛利率的影响较小，2021 年以 来受主要结算货币好意思元汇率的有意变动影响，公司的外售毛利率水空闲步擢升。 金额分别为 1，289.52 万元、815.01 万元，毛利率为 56.40%、46.38%，毛利率水 平高于伟隆股份 2020 年、2021 年的外售毛利率，主要原因系冠龙节能一直以来 以自主品牌对外售售，而伟隆股份的外售以 OEM 模式为主，                             “WEFLO”自主品 牌的境外售售尚处于发展阶段，自主品牌较 OEM 模式具有一定的溢价，因此导 致 2020 年及 2021 年 1-6 月冠龙节能对除明冠造机之外的其他外售客户销售毛利 青岛伟隆阀门股份有限公司向不特定对象刊行可蜕变公司债券                                        召募说明书选录 率高于伟隆股份的合座外售毛利率。跟着“WEFLO”自主品牌在国外商场认同 度的擢升，2023 年公司外售自主品牌的毛利率擢升至 48.22%，冉冉与冠龙节能 上述其他境外客户的毛利率接近。   综上，2020 年至 2023 年，公司与冠龙节能的外售毛利率变化趋势存在互异 具有合感性。   （四）期间用度分析   禀报期内，公司期间用度的具体情况如下：                                                                            单元：万元                         占营业                          占营业                    占营业   技俩            金额            收入          金额               收入        金额           收入                          比重                           比重                     比重 销售用度       3，196.06        5.61%    3，098.42          5.74%     2，788.32      6.72% 管制用度       3，516.40        6.17%    3，227.61          5.98%     2，180.12      5.25% 研发用度       2，632.69        4.62%    2，650.47          4.91%     2，419.61      5.83% 财务用度        -249.37        -0.44%       -702.99      -1.30%      254.82       0.61%   算计       9，095.77     15.95%      8，273.52         15.32%     7，642.87    18.41%   禀报期内，公司期间用度的总额分别为 7，642.87 万元、8，273.52 万元和 占营业收入的比例较为清醒。   禀报期内，公司销售用度具体情况如下：                                                                            单元：万元     技俩                 金额            占比           金额         占比         金额         占比 办公费及差旅费          104.45         3.27%        19.19      0.62%      20.51      0.74% 工资及附加            655.12        20.50%       489.93     15.81%     309.14    11.09% 业务宣传费及展位费        184.37         5.77%        63.50      2.05%      54.79      1.97% 锤真金不怕火费及认证费          580.16        18.15%       568.84     18.36%     693.23    24.86% 佣金及筹划费          1，451.89       45.43%     1，724.00     55.64%   1，549.25    55.56% 水电费、通信费过甚         63.91         2.00%        62.29      2.01%     102.40      3.67% 青岛伟隆阀门股份有限公司向不特定对象刊行可蜕变公司债券                                             召募说明书选录       技俩                    金额           占比            金额          占比          金额         占比 他 出口保障用度              156.16         4.89%       170.67        5.51%      58.99      2.12%       算计          3，196.06     100.00%       3，098.42     100.00%    2，788.32    100.00%      禀报期各期，公司销售用度分别为 2，788.32 万元、3，098.42 万元和 3，196.06 万元，主要由佣金及筹划费、工资及附加、锤真金不怕火费及认证费等组成。      禀报期内，公司管制用度具体情况如下：                                                                                 单元：万元      技俩               金额           占比             金额            占比           金额          占比 办公费及差旅费        203.42        5.78%          48.83         1.51%        56.85        2.61% 业务迎接费          110.19        3.13%          26.96         0.84%        39.95        1.83% 工资及附加         1，771.93       50.39%       1，787.41       55.38%      1，210.12     55.51% 折旧及摊销          447.14        12.72%        376.32        11.66%       403.14      18.49% 股权激发费          289.01        8.22%         450.24        13.95%        72.99        3.35% 其他             694.71        19.76%        537.85        16.66%       397.07      18.21%      算计       3，516.40     100.00%        3，227.61      100.00%      2，180.12    100.00%      禀报期各期，公司管制用度分别为 2，180.12 万元、3，227.61 万元和 3，516.40 万元，主要由工资及附加、折旧及摊销、股权激发费等组成。      禀报期内，公司研发用度具体情况如下：                                                                                 单元：万元       技俩                 2023 年度                 2022 年度                  2021 年度 工资及附加                          1，251.92                  1，490.05                1，090.51 折旧及摊销                            111.42                    150.78                 126.31 材料用度                           1，264.69                    988.36                1，196.87 其他用度                               4.66                      21.28                   5.91       算计                       2，632.69                  2，650.47                2，419.61 青岛伟隆阀门股份有限公司向不特定对象刊行可蜕变公司债券                                  召募说明书选录    禀报期各期，公司研发用度分别为 2，419.61 万元、2，650.47 万元和 2，632.69 万元，主要由工资及附加、材料用度组成。    禀报期内，公司财务用度具体情况如下：                                                                     单元：万元        技俩         2023 年度             2022 年度                     2021 年度 利息支拨                     13.67                 119.82                   102.11 减：利息收入                  134.40                  47.11                    27.55 汇兑损益                   -178.19                 -832.82                  139.16 手续费                      49.55                  57.12                    41.11        算计              -249.37                 -702.99                  254.82    公司财务用度主要由利息支拨、汇兑损益等组成。禀报期各期，公司财务费 用分别为 254.82 万元、-702.99 万元和-249.37 万元。2022 年汇兑损益波动较大， 主要原因是 2022 年好意思元汇率脱手大幅上升，公司形成汇兑收益较大。    （五）利润表其他重要科目    禀报期各期，公司投资收益具体情况如下：                                                                     单元：万元             技俩                   2023 年度         2022 年度            2021 年度 处置永远股权投财富生的投资收益                        17.61         4，164.12                  - 答理家具收益                                665.44             608.83       1，436.16 外汇期权收益                                     -                  -             5.53 远期结售汇损失                               -12.20             -41.80                - 大额存单利息                                163.54             227.82         149.89 债务重组                                       -             -26.40                -             算计                        834.40         4，932.57         1，591.57    禀报期各期，公司投资收益分别为 1，591.57 万元、4，932.57 万元和 834.40 万元。 青岛伟隆阀门股份有限公司向不特定对象刊行可蜕变公司债券                           召募说明书选录 电有限连累公司股权获取的投资收益。   禀报期各期，公司其他收益具体情况如下：                                                            单元：万元          技俩        2023 年度              2022 年度           2021 年度 与财富干系的政府补助                  85.86            86.52             79.09 与收益干系的政府补助                 158.58           241.72            222.40 退伍军东说念主附加税减免                   32.16             3.60                  - 手续费返还                        4.19             4.49               5.14 税收减免                        66.72             4.32               8.52          算计             347.51              340.65            315.15   禀报期各期，公司其他收益金额分别为 315.15 万元、340.65 万元和 347.51 万元，公司其他收益主要为政府补助。   （六）非不时性损益分析   禀报期各期，公司非不时性损益及非不时损益净额占当期包摄母公司普通股 股东净利润的情况如下：                                                            单元：万元           技俩          2023 年度             2022 年度         2021 年度 非流动财富处置损益                     -103.25        4，137.52          52.34 政府补助                           142.44         229.43          301.49 拜托投资损益                         816.78         794.85         1，591.57 债务重组损益                              -          -26.40               - 持有（或处置）交易性金融财富和负 债产生的公允价值变动损益 律例要求一次性损益治疗影响                       -             15.71             - 其他营业外收支净额                       20.88              1.39       119.33 非不时性损益技俩小计                   1，610.80        4，314.30        1，728.07 减：所得税影响数                       152.68         744.28          313.49 减：少数股东损益影响数                    289.54         -256.57               - 非不时性损益技俩算计                   1，168.58        3，826.59        1，414.58 包摄于母公司普通股股东的净利润             11，728.23       13，620.51        6，099.35 青岛伟隆阀门股份有限公司向不特定对象刊行可蜕变公司债券                        召募说明书选录           技俩                2023 年度      2022 年度     2021 年度 占比                               9.96%      28.09%      23.19%      禀报期各期，公司非不时性损益主要由非流动财富处置损益及拜托投资损益 组成。2022 年，公司非不时性损益金额及占比同比擢升较多，主要系当期处置 子公司青岛即聚机电有限连累公司产生的处置收益所致。      （七）净利润分析      禀报期各期，公司完结主营业务收入分别为 41，175.41 万元、53，496.13 万元 和 56，736.98 万元；完道同志合利润分别为 6，099.35 万元、13，362.71 万元和 12，005.40 万元；完结扣除非不时性损益后包摄于母公司系数者的净利润 4，684.77 万元、 合座呈上升趋势，2023 年度净利润出现下滑，但扣非归母净利润小幅擢升。其 中，2022 年公司主营业务收入及净利润较 2021 年分别飞腾 29.92%和 119.08%， 主要系：      ①公司主营业务阀门家具销售收入快速增长。一方面，受公司家具的主要原 材料价钱不时飞腾，成本端价钱的擢升因循了阀门商场价钱的擢升，跟着公司价 格联动机制效应的落地，公司禀报期内的阀门家具销售价钱陆续上调；另一方面， 跟着公司外售商场的进一步开拓，2022 年公司订立订单量和销售发货量较上年 同期增多，使得公司收入彰着擢升。      ②汇率变动导致净利润进一步增多。公司销售之外售为主，并主要以好意思元结 算。2022 年好意思元汇率脱手大幅上升，东说念主民币兑外币的记账汇率波动均值 6.72 元， 较 2021 年的 6.45 元变动约 0.27 元，对公司出口事迹产生一定的正向影响，擢升 了家具毛利率。      ③转让子公司即聚机电使得投资收益大幅增多。2022 年，公司处置即聚机 电产生投资收益为 4，164.12 万元，占当期利润总额的比例为 26.91%。主要系当 年处置子公司青岛即聚机电有限连累公司产生的处置收益较多。 青岛伟隆阀门股份有限公司向不特定对象刊行可蜕变公司债券                              召募说明书选录      禀报期各期，公司非不时性损益占净利润的情况如下：                                                            单元：万元            技俩             2023 年度          2022 年度         2021 年度 包摄于母公司非不时性损益净额                  1，168.58      3，826.59        1，414.58 包摄于母公司股东的净利润                   11，728.23     13，620.51        6，099.35 占比                               9.96%        28.09%          23.19%      禀报期各期，公司包摄于母公司非不时性损益净额占归母净利润的比重分别 为 23.19%、28.09%和 9.96%。      公司非不时性损益主要由非流动财富处置损益及金融财富投资收益、公允价 值变动组成。2022 年，公司非不时性损益金额及占比同比擢升较多，主要系当 期处置子公司青岛即聚机电有限连累公司产生的处置收益所致。      公司禀报期内手脚高新本领企业，根据《中华东说念主民共和国企业所得税法》                                     《中 华东说念主民共和国企业所得税法实施条例》等干系划定，适用企业所得税税率为 15%。 同期，公司还享受研发用度加计扣除的税收优惠政策。      根据《对于实施小微企业普惠性税收减免政策的奉告》（财税[2019]13 号） 划定，对袖珍微利企业年应纳税所得额不卓绝 100 万元的部分，减按 25％计入 应纳税所得额，按 20％的税率交纳企业所得税；对年应纳税所得额卓绝 100 万 元但不卓绝 300 万元的部分，减按 50％计入应纳税所得额，按 20％的税率交纳 企业所得税。根据《国度税务总局对于落实扶直袖珍微利企业和个体工商户发展 所得税优惠政策干系事项的公告》（国度税务总局公告 2021 年第 8 号），对袖珍 微利企业 2021 年应纳税所得额不卓绝 100 万元的部分，减按 12.5%计入应纳税 所得额，按 20%的税率交纳企业所得税。禀报期内，子公司青岛伟隆五金机械有 限公司、青岛即聚机电有限连累公司（剥离前）2021 年度、2022 年度及 2023 年度按照袖珍微利企业交纳企业所得税，子公司青岛卓信检测本领有限公司      禀报期各期，公司享有的税收优惠金额及占税前利润情况如下： 青岛伟隆阀门股份有限公司向不特定对象刊行可蜕变公司债券                              召募说明书选录                                                            单元：万元          税种            2023 年度           2022 年度           2021 年度 高新本领企业税收优惠                 1，289.26           1，601.46         660.80 研发用度加计扣除对企业所得税 的影响金额 小微企业税收优惠                       22.73            10.54           29.69 高新本领企业固定财富加计扣除                     -            15.71                - 税收优惠算计                     1，719.35           2，027.75        1，048.45 利润总额                      13，994.28          15，475.41        6，753.57 税收优惠占利润总额的比例                  12.29%           13.10%          15.52%      禀报期各期，公司无计入非不时性损益的税收优惠，税收优惠分别占当期利 润总额的 15.52%、13.10%和 12.29%，公司谋略恶果对税收优惠不存在紧要依赖。      禀报期各期，公司谋略行为产生的现款流量占净利润的比例情况如下：                                                            单元：万元            技俩             2023 年度            2022 年度       2021 年度 谋略行为产生的现款流量净额                    12，977.58     13，470.79      1，138.73 净利润                              12，005.40     13，362.71      6，099.35 占比                               108.10%        100.81%       18.67%      禀报期各期，公司谋略行为产生的现款流量净额占同期净利润的比例分别为 余额变动以及原材料等存货储备领域的变化的影响，具体请参见本章之“八、现 金流量情况”之“（一）谋略行为产生的现款流量”。      根据刊行东说念主于 2024 年 04 月 06 日泄漏的《2024 年第一季度禀报》（未经审 计）数据，2024 年 1-3 月，公司完结营业收入 9，945.79 万元，同比下降 16.72%； 完道同志合利润 2，278.62 万元，同比下滑 38.90%；完结包摄于上市公司股东的扣除 非不时性损益的净利润 1，787.29 万元，同比下降 4.84%。      刊行东说念主 2024 年 1-3 月主要谋略数据过甚变动情况具体如下：                                                            单元：万元 青岛伟隆阀门股份有限公司向不特定对象刊行可蜕变公司债券                           召募说明书选录         技俩        2024 年 1-3 月      2023 年 1-3 月         波动 营业收入                    9，945.79         11，942.28         -16.72% 营业成本                    6，202.26          7，641.46         -18.83% 营业毛利                    3，743.53          4，300.82         -12.96% 毛利率                      37.64%            36.01%      1.63 个百分点 销售用度                      631.83            399.79         58.04% 管制用度                      999.68            754.00         32.58% 研发用度                      417.83            461.55          -9.47% 财务用度                     -186.18            324.52        -157.37% 公允价值变动                   323.54           1，595.62         -79.72% 信用减值损失                   322.81             -24.03       -1443.36% 其他收益                      113.77             54.73        107.88% 营业利润                    2，726.18          4，097.38         -33.47% 净利润                     2，278.62          3，729.05         -38.90% 包摄于母公司系数者的净利润           2，194.77          3，125.48         -29.78% 扣除非不时性损益后的包摄母 公司股东净利润 导致收入随之下滑，此外公司持有的私募基金公允价值变化，进一步拉低了净利 润水平。但公司主要家具产销领域正常，扣非后归母净利润仅下滑 4.84%。具体 分析如下：   （1）钢铁等大批原材料成本下行，拉低收入领域 如下：                                                    单元：万元、元/台套         技俩         2024 年 1-3 月     2023 年 1-3 月        变动比率 营业收入                     9，945.79         11，942.28        -16.72% 营业成本                     6，202.26          7，641.46        -18.83% 平均单价（营业收入/阀门销量）          1，107.76          1，310.93        -15.50% 平均成本（营业成本/阀门销量）            690.81           838.82         -17.65%   由上可见，2024 年第一季度公司家具平均成本下滑彰着。2024 年第一季度， 公司家具主要原材料钢材价钱同比下滑彰着，进而拉低了公司收入水平。 青岛伟隆阀门股份有限公司向不特定对象刊行可蜕变公司债券            召募说明书选录    公司坐褥成本华夏材料占比最高，是影响公司坐褥成本的主要成分。公司主 要原材料包括各样铸件、生铁、废钢等材料，受钢铁商场价钱影响较大。 数据起首：Wind 数据库    由上可见，2023 年第一季度，钢材价钱指数尚处于高位，2023 年第二季度 以来，受建筑及制造钢铁需求低迷等商场成分的影响，钢铁价钱指数在低位踯躅， 因此公司坐褥成本随之下滑。2024 年第一季度，公司营业成本 6，202.26 万元， 较 2023 年第一季度的 7，641.46 万元下滑 18.83%。    刊行东说念主对各销售模式下采选的订价模式均为成本加成形状，即在成本的基础 上依据各样销售模式的不同加成一定的合理利润后产生基准价钱。因此，在成本 下行的阶段，收入也随之下滑。    （2）2020 年以来各年第一季度事迹完结情况对比                                              单元：万元                 技俩                    营业收入 青岛伟隆阀门股份有限公司向不特定对象刊行可蜕变公司债券                             召募说明书选录                 技俩                                   营业收入    由上表可知，公司在 2020 年至 2024 年各年第一季度分别完结收入 5，774.12 万元、7，926.09 万元、9，572.48 万元、11，942.28 和 9，945.79 万元 。2023 年第一 季度完结收入较多，主要系一方面如前所述，2023 年底钢材价钱尚处在高位， 阀门家具售价相对较高；另一方面，2022 年底公司因坐褥排期、船运排期等因 素，部分订单安排至 2023 年第一季度坐褥销售，因此 2023 年第一季度完结收入 较高。    但轮廓 2020 年以来各年第一季度事迹来看，2024 年第一季度收入水平邃密， 且 2024 年第一季度公司阀门家具坐褥与销售情况正常。2023 年第一季度与 2024 年季度阀门家具产销情况如下：           技俩             2024 年 1-3 月        2023 年 1-3 月     变动比率 产量（台/套）                             99，118           72，849    36.06% 销量（台/套）                             89，783           91，098     -1.44% 平均单价（元，收入/阀门产量）                   1，107.76         1，310.93   -15.50%    由上表可知，2024 年第一季度阀门家具产量较 2023 年第一季度为擢升状态， 主要系由于在手订单情况正常，公司坐褥线排期较满，2024 年 3 月末存货金额    （3）公允价值变动收益导致净利润水平下降 地风 5 号”）变动引起。 《对于公司控股子公司购买私募基金暨关联交易的议案》，开心公司控股子公司 海南伟隆出资 10，000 万元认购益安地风 5 号私募证券投资基金。刊行东说念主将益安 地风 5 号区分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融财富。对于此类金 融财富，公司领受公允价值进行后续计量，公允价值变动计入当期损益。 青岛伟隆阀门股份有限公司向不特定对象刊行可蜕变公司债券                                    召募说明书选录 的比举例下：                                                                  单元：万元         技俩               公允价值变动                    净利润                占比    由上表可知，益安地风 5 号私募 2023 年第一季度公允价值变动 1，512.64 万元，占当期净利润的比例为 40.56%。2024 年第一季度，受基金商场合座收益 率下滑以及益安地风 5 号底层财富变化等成分的影响，益安地风 5 号公允价值变 动 277.60 万元，同比下降 81.65%，占当期净利润的比例为 19.08%，进而镌汰了 当期净利润的水平。    （4）应收账款收回情况较好，信用减值损失转回                                                                  单元：万元         技俩               2024/3/31                       2023/12/31 应收账款                                 7，588.60                         12，109.88    由上表可见，2023 年末由于公司发货较为聚合，限制年底款项仍未到期， 因此 2023 年末余额有所增多。公司根据减值政策对应收账款计提了信用减值损 失，具体如下：                                                                  单元：万元                                      期末余额                 账面余额                       坏账准备    类别                          比例                        计提比例          账面价值              金额                        金额                          （%）                       （%） 按单项计提坏账 准备的应收账款 按组算计提坏账 准备的应收账款    算计        13，219.90     100          1，110.01          8.4         12，109.88 青岛伟隆阀门股份有限公司向不特定对象刊行可蜕变公司债券             召募说明书选录 损失。受此影响，2024 年第一季度信用减值损失 322.81 万元，同比变动金额为   （5）汇率波动导致公司产生汇兑收益 数据起首：Wind 数据库   由上可见，2023 年第一季度，好意思元兑东说念主民币汇率处于先降后升的大幅波动 中。结汇时候的采选上，刊行东说念主与银行等机构进行疏浚，不雅察商场汇率变动趋势， 并逢迎公司的资金需求，自主采选有意的结汇时候点进行结汇，因此结汇时候并 不固定。在汇率大幅波动的情况下，刊行东说念主准确判断汇率走势的难度较大，因此 中汇兑收益金额 191.25 万元。受此影响，2024 年第一季度刊行东说念主财务用度同比 减少 510.70 万元，擢升了 2024 年第一季度的净利润水平。   总而言之，受成本下行及 2023 年第一季度收入基数较高的影响，刊行东说念主 2024 年度第一季度收入领域同比有所下滑；同期因持有益安地风 5 号公允价值波动的 青岛伟隆阀门股份有限公司向不特定对象刊行可蜕变公司债券                               召募说明书选录 影响，刊行东说念主净利润同比下滑。但受信用减值损失转回以及财务用度-汇兑损益 波动的影响，2024 年第一季度扣非归母净利润与 2023 年第一季度进出较小，2024 年第一季度刊行东说念主主要家具产销正常、外部商场环境未发生紧要不利变化。     八、现款流量分析    禀报期内，公司现款流量基本情况如下：                                                               单元：万元              技俩                 2023 年度         2022 年度       2021 年度 谋略行为产生的现款流量净额                       12，977.58    13，470.79      1，138.73 投资行为产生的现款流量净额                       -8，872.30     -4，436.89     9，294.27 筹资行为产生的现款流量净额                       -9，808.67     -1，993.55     -6，391.88 汇率变动对现款及现款等价物的影响                       -40.20       238.67        -67.71 现款及现款等价物净增多额                        -5，743.58     7，279.02      3，973.42    （一）谋略行为产生的现款流量    禀报期内，公司谋略行为产生的现款流量情况如下：                                                               单元：万元             技俩                 2023 年度          2022 年度       2021 年度 销售商品、提供劳务收到的现款                      52，560.59     50，096.75    38，747.07 收到的税费返还                              2，759.09      3，283.70     2，419.49 收到其他与谋略行为干系的现款                         879.81       711.47        932.95 谋略行为现款流入小计                          56，199.49     54，091.92    42，099.51 购买商品、接受劳务支付的现款                      27，197.58     26，850.47    30，180.56 支付给员工以及为员工支付的现款                      7，960.44      7，594.96     6，431.42 支付的各项税费                              3，810.83      2，587.97     1，190.13 支付其他与谋略行为干系的现款                       4，253.06      3，587.73     3，158.67 谋略行为现款流出小计                          43，221.91     40，621.13    40，960.78 谋略行为产生的现款流量净额                       12，977.58     13，470.79     1，138.73    禀报期内，公司谋略行为产生的现款流量净额分别为 1，138.73 万元、 方面，公司 2021 年度营业收入同比有所增多，但 2021 年末应收账款较上期末增 青岛伟隆阀门股份有限公司向不特定对象刊行可蜕变公司债券                             召募说明书选录 加 2，101.06 万元，导致谋略行为现款流入增多幅度较小；谋略行为现款流出方面， 受原材料价钱飞腾、期末加大原材料采购量等成分的影响，2021 年度采购原材 料付现增多。   （二）投资行为产生的现款流量   禀报期内，公司投资行为现款流情况如下：                                                              单元：万元              技俩          2023 年度            2022 年度         2021 年度 收回投资收到的现款                     62，540.00       35，160.00       44，587.45 取得投资收益收到的现款                     734.92           800.55        1，556.05 处置固定财富、无形财富和其他永远财富 收回的现款净额 处置子公司过甚他营业单元收到的现款净 额 收到其他与投资行为干系的现款                        -                 -      1，000.00 投资行为现款流入小计                    63，634.35       38，598.70       47，252.04 购建固定财富、无形财富和其他永远财富 支付的现款 投资支付的现款                       66，872.96       40，850.00       36，000.00 支付其他与投资行为干系的现款                        -        1，000.00               - 投资行为现款流出小计                    72，506.65       43，035.59       37，957.77 投资行为产生的现款流量净额                 -8，872.30       -4，436.89        9，294.27   禀报期内，公司投资行为产生的现款流量净额为 9，294.27 万元、-4，436.89 万元和-8，872.30 万元。2021 年度，公司投资行为现款流量净额较 2020 年度大幅 度增多，主要系公司当期收回较多答理家具。2022 年及 2023 年，公司投资行为 现款流量净额减少较多，主要系公经答理资金增多以及慧节能阀门设立技俩参预 增多所致。   （三）筹资行为产生的现款流量   禀报期内，公司筹资行为现款流情况如下：                                                              单元：万元         技俩          2023 年度               2022 年度           2021 年度 给与投资收到的现款                200.20              4，000.00          2，450.00 取得借债收到的现款                        -           7，000.00          4，900.00 青岛伟隆阀门股份有限公司向不特定对象刊行可蜕变公司债券                        召募说明书选录        技俩            2023 年度        2022 年度         2021 年度 收到其他与筹资行为干系的现                                 -        198.85        1，360.00 金 筹资行为现款流入小计                200.20      11，198.85        8，710.00 偿还债务支付的现款                3，000.00      7，100.00        6，685.92 分拨股利、利润或偿付利息支付 的现款 支付其他与筹资行为干系的现 金 筹资行为现款流出小计              10，008.87     13，192.39       15，101.88 筹资行为产生的现款流量净额           -9，808.67      -1，993.55       -6，391.88   禀报期内，公司筹资行为产生的现款流量净额为-6，391.88 万元、-1，993.55 万元和-9，808.67 万元。2023 年，公司筹资行为现款净额减少较多，主要系当期 偿还了前期借债，况且无新增借债。    九、老本支拨分析   （一）禀报期内紧要白叟道支拨   禀报期内，公司购建固定财富、无形财富和其他永远财富支付的现款分别为 用权等财富的投资，具体情况参见本召募说明书“第五节 财务司帐信息与管制 层分析”之“六、 财务景色分析”中非流动财富结构分析的干系内容。   （二）异日可猜想的紧要白叟道支拨绸缪及资金需要量   限制本召募说明书签署日，异日可猜想的紧要白叟道支拨为本次召募资金投 资技俩，及拟在沙特、泰国投建的阀门产线，具体情况参见本召募说明书“第七 节 本次召募资金运用”的干系内容。    十、本领改进分析   禀报期内，公司本领先进性、正在从事的研发技俩及发扬情况、本领改进的 机制和安排，详见本召募说明书“第四节 刊行东说念主基本情况”之“八、公司的技 术与研发情况”。 青岛伟隆阀门股份有限公司向不特定对象刊行可蜕变公司债券               召募说明书选录    十一、本次刊行摊薄即期禀报及公司采选的步调   （一）本次向不特定对象刊行可蜕变公司债券对公司主要财务主义的影响   （1）假定宏不雅经济环境、产业政策、行业发展趋势及公司谋略情况未发生 紧要不利变化。   （2）假定本次刊行可蜕变公司债券召募资金总额为 26，971.00 万元，且不考 虑刊行用度的影响。本次可蜕变公司债券刊行履行到账的召募资金领域实时候将 根据监管部门审核、刊行认购情况以及刊行用度等情况最终笃定。   （3）假定本次刊行可蜕变公司债券于 2024 年 12 月底实施结束，于 2025 年 6 月底达到转股条件，且分别假定系数可转债持有东说念主于 2025 年 6 月 30 日一起 转股和 2025 年 12 月 31 日一起未转股两种情况。上述刊行决策实施结束的时候 和转股完成时候仅用于测算本次可蜕变公司债券刊行摊薄即期禀报对主要财务 主义的影响，最终以经中国证监会开心注册的刊行数目和本次刊行决策的履行完 成时候及债券持有东说念主完成转股的履行时候为准。   （4）在预测公司总股本时，以限制 2023 年 12 月 31 日公司总股本 219，368，887 股为基础，仅推敲本次刊行完成并一起转股后的股票数对股本的影响，不推敲股 权激发等其他成分导致股本发生的变化。假定除本次刊行外，公司不会实施其他 会对公司总股本发生影响或潜在影响的行径。   （5）假定本次可转债的转股价钱为东说念主民币 13.65 元/股，该价钱为公司第四 届董事会第十七次会议召开日（2023 年 1 月 16 日）前二十个交易日交易均价与 前一交易日交易均价的较高者，转股数目上限约为 19，758，974 股。（该转股价钱 仅用于算计本次刊行摊薄即期禀报对公司主要财务主义的影响，最终的转股价钱 由公司董事会根据股东大会授权，在刊行前根据商场景色和公司具体情况与保荐 东说念主（主承销商）协商笃定，并可能进行除权、除息治疗或向下修正）。   （6）公司 2023 年度拟派发现款红利为 64，349，735.10 元（含税）。假定公司 青岛伟隆阀门股份有限公司向不特定对象刊行可蜕变公司债券                                召募说明书选录    （7）公司 2023 年度包摄于母公司股东的净利润及扣除非不时性损益后包摄 于母公司股东的净利润分别为 117，282，320.79 元和 105，596，509.32 元；2024 年度 和 2025 年度包摄于上市公司股东的扣除非不时性损益前/后的净利润分别按以下 三种情况进行测算：（1）同比增长 15%；（2）同比持平；（3）同比下降 15%。 上述假定仅用于算计本次刊行可转债摊薄即期禀报对公司主要财务主义的影响， 并不代表公司对异日谋略情况及趋势的判断，亦不组成公司盈利预测，盈利情况 及系数者权益数据最终以司帐师事务所审计的金额为准    （8）假定 2024 年 12 月 31 日包摄于母公司系数者权益=2024 年期初包摄于 母公司系数者权益＋2024 年包摄于母公司系数者的净利润－当期现款分成金额；    假定 2025 年 12 月 31 日包摄于母公司系数者权益=2025 年期初包摄于母公 司系数者权益＋2025 年包摄于母公司系数者的净利润。    （9）在预测公司刊行后净财富时，未推敲除召募资金和净利润之外的其他 成分对净财富的影响。    （10）假定不推敲本次可转债票面利率的影响，仅为模拟测算需要，不组成 对履行票面利率的数值预测。    （11）假定本次可转债在刊行完成后一起以欠债技俩在财务报表中列示。该 假定仅为模拟测算财务主义使用，具体情况以刊行完成后的履行司帐处理为准。    上述假定仅为测算本次刊行摊薄即期禀报对公司主要财务主义的影响，不代 表公司对 2024 年度和 2025 年度谋略情况及趋势的判断，亦不组成任何盈利预测 及承诺事项。投资者不应据此进行投资决策，投资者据此进行投资决策形成损失 的，公司不承担抵偿连累。    基于上述假定，公司测算了本次刊行摊薄即期禀报对每股收益的影响，具体 情况如下： 技俩                                              2025 年 6 月 30 日   2025 年 12 月 31 日                                                     一起转股             一起未转股      青岛伟隆阀门股份有限公司向不特定对象刊行可蜕变公司债券                             召募说明书选录 总股本（股）             219，368，887      219，368，887        239，127，861      219，368，887 假定 1：假定 2024 年度和 2025 年度扣除非不时性损益前/后包摄上市公司股东的净利润同比下降 15% 包摄于母公司系数者的 净利润（元） 扣除非不时性损益后归 属于母公司系数者的净       105，596，509.32    89，757，032.92     76，293，477.98     76，293，477.98 利润（元） 包摄于母公司系数者权 益（万元） 基本每股收益（元/股）                0.53             0.45               0.37             0.39 稀释每股收益（元/股）                0.53             0.45               0.35             0.35 扣除非不时性损益后基 本每股收益（元/股） 扣除非不时性损益后稀 释每股收益（元/股） 加权平均净财富收益率 （%） 扣除非不时性损益后加 权平均净财富收益率               13.89%           11.09%              7.60%            8.78% （%） 假定 2：假定 2024 年度和 2025 年度扣除非不时性损益前/后包摄母公司系数者的净利润同比持平 包摄于母公司系数者的 净利润（元） 扣除非不时性损益后归 属于母公司系数者的净       105，596，509.32   105，596，509.32    105，596，509.32    105，596，509.32 利润（元） 期末包摄于母公司系数 者权益（万元） 基本每股收益（元/股）                0.53             0.53               0.51             0.53 稀释每股收益（元/股）                0.53             0.53               0.49             0.49 扣除非不时性损益后基 本每股收益（元/股） 扣除非不时性损益后稀 释每股收益（元/股） 加权平均净财富收益率 （%） 扣除非不时性损益后加 权平均净财富收益率               13.89%           12.91%            10.18%            11.70% （%） 假定 1：假定 2024 年度和 2025 年度扣除非不时性损益前/后包摄上市公司股东的净利润同比增长 15%     青岛伟隆阀门股份有限公司向不特定对象刊行可蜕变公司债券                            召募说明书选录 包摄于母公司系数者的 净利润（元） 扣除非不时性损益后归 属于母公司系数者的净     105，596，509.32   121，435，985.72    139，651，383.58     139，651，383.58 利润（元） 期末包摄于母公司系数 者权益（万元） 基本每股收益（元/股）              0.53             0.61               0.68               0.71 稀释每股收益（元/股）              0.53             0.61               0.65               0.65 扣除非不时性损益后基 本每股收益（元/股） 扣除非不时性损益后稀 释每股收益（元/股） 加权平均净财富收益率 （%） 扣除非不时性损益后加 权平均净财富收益率             13.89%           14.69%            13.00%             14.87% （%）       注：上述每股收益主义根据《公开刊行证券的公司信息泄漏编报法令第 9 号——净财富     收益率和每股收益的算计及泄漏》的干系划定进行算计。       根据上述测算，在完成本次刊行后，公司股本领域以及净财富领域将会相应     增多，但由于召募资金产奏效益需要一定时候，短期内每股收益等主义存在被摊     薄的风险。       （二）公司应付本次刊行摊薄即期禀报采选的具体步调       为了蜕变广大投资者的利益，镌汰即期禀报被摊薄的风险，增强对股东利益     的禀报，公司拟采选多种步调填补即期禀报，具体如下：       公司将严格按照《证券法》《上市公司监管指引第 2 号—上市公司召募资金     管制和使用的监管要求》和《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 1 号——     主板上市公司范例运作》等法律律例、范例性文献以及公司《召募资金管制轨制》     的划定，加强召募资金管制，对召募资金进行专户存储，并依干系划定使用召募     资金，以保证召募资金合理范例使用，退守召募资金使用风险，提高召募资金使     用遵守。 青岛伟隆阀门股份有限公司向不特定对象刊行可蜕变公司债券       召募说明书选录   公司董事会已对本次募投技俩的可行性进行了充分论证，觉得本次募投技俩 合适异日公司合座战术发展场地，具有邃密的商场发展出息和经济效益，有意于 巩固公司的行业地位，增强公司轮廓实力及中枢竞争力。本次刊行的召募资金到 位后，公司将加速募投技俩的投资进程，推动募投技俩的顺利设立，尽快产奏效 益禀报股东。   根据《对于进一步落实上市公司现款分成干系事项的奉告》《上市公司监管 指引第 3 号—上市公司现款分成》等法律律例、范例性文献的划定，公司已制定 了《公司规矩》中干系利润分拨的干系要求，并制定了《青岛伟隆阀门股份有限 公司异日三年（2023 年-2025 年）股东分成禀报绸缪（校正稿）》，明确了股东的 具体禀报绸缪，建立了股东禀报绸缪的决策、实施和治疗机制。本次刊行后，公 司将严格执行分成政策，在合适利润分拨条件的情况下，积极推动对股东的利润 分拨，加大落实对投资者不时、清醒、科学的禀报，从而切实保护公众投资者的 正当权益。   公司将严格辞退《公司法》《证券法》等法律律例和范例性文献的要求，不 断完善公司治理结构，确保股东权利能够得以充分利用，确保董事会能够按照法 律律例和公司规矩的划定利用权益，作念出科学、飞速和严慎的决策，确保孤独董 事能够郑重履行职责，蜕变公司合座利益，尤其是中小股东的正当权益，为公司 发展提供轨制保障。确保监事会能够孤独灵验地利用对董事、经理和其他高档管 理东说念主员及公司财务的监督权和查验权，为公司发展提供轨制保障。   （三）公司的控股股东、履行抑制东说念主及全体董事、高档管制东说念主员对于填补回 报步调能够得到切实履行的承诺   公司控股股东、履行抑制东说念主对向不特定对象刊行可蜕变公司债券摊薄即期回 报采选填补步调事宜作出以下承诺： 青岛伟隆阀门股份有限公司向不特定对象刊行可蜕变公司债券   召募说明书选录   “1、本东说念主承诺不越权打扰公司的谋略管制行为，不侵占公司利益； 若中国证券监督管制委员会、深圳证券交易所等监管部门作出对于上市公司填补 被摊薄即期禀报步调的其他新的监管划定的，且本承诺不成倨傲国度及证券监管 部门的该等划定时，本东说念主承诺届时将按照中国证券监督管制委员会、深圳证券交 易所等监管部门的最新划定出具补充承诺； 若违犯本承诺或拒不履行本承诺而给公司或者投资者形成损失的，本东说念主得意照章 承担相应的补偿连累。”   公司全体董事、高档管制东说念主员对本次向不特定对象刊行可蜕变公司债券摊薄 即期禀报采选填补步调事宜作出以下承诺：   “1、本东说念主承诺不无偿或以不公说念条件向其他单元或者个东说念主运输利益，也不 领受其他形状挫伤公司利益； 禀报步调的执行情况相挂钩； 权条件与公司填补被摊薄即期禀报步调的执行情况相挂钩； 监督管制委员会、深圳证券交易所等监管部门作出对于上市公司填补被摊薄即期 禀报步调过甚承诺的其他新的监管划定，且本承诺不成倨傲国度及证券监管部门 的该等划定时，本东说念主承诺届时将按照监管部门的最新划定出具补充承诺； 若违犯本承诺或拒不履行本承诺而给公司或者投资者形成损失的，本东说念主得意照章 青岛伟隆阀门股份有限公司向不特定对象刊行可蜕变公司债券   召募说明书选录 承担相应的补偿连累。”   （四）本次刊行摊薄即期禀报的非凡风险领导   本次可转债刊行完成后、转股前，公司需按照商定的票面利率对未转股的可 转债支付利息，由于可转债票面利率一般较低，正常情况下公司对可转债召募资 金运用带来的盈利增长会卓绝需支付的债券利息，不会摊薄基本每股收益，但极 端情况下，淌若公司对可转债召募资金运用带来的盈利增长无法障翳需支付的债 券利息，则将使公司的税后利润濒临下降的风险，公司即期禀报濒临被摊薄的风 险。   本次召募资金到位后，公司将合理灵验地利用召募资金，擢升公司运营才气， 从而提高公司永远盈利才气。投资者持有的可转债部分或一起转股后，公司股本 总额将相应增多。但由于受到宏不雅经济以及行业发展情况的影响，短期内公司盈 利景色仍然存在一定的不笃定性，况且由于本次召募资金投资技俩设立需要一定 周期，本次刊行召募资金使用效益可能需要一定时候才能得以体现，淌若公司营 业收入及利润莫得立即完结同步增长，本次刊行的可转债转股可能导致原有股东 持股比例、每股收益主义出现下降，公司短期事迹濒临被摊薄的风险。   另外，本次向不特定对象刊行可蜕变公司债券设有转股价钱向下修正要求， 在该要求被触发时，公司可能恳求向下修正转股价钱，导致因本次可蜕变公司债 券转股而新增的股本总额增多，从而扩大本次向不特定对象刊行可蜕变公司债券 转股对公司原普通股股东的潜在摊薄作用。   公司向不特定对象刊行可蜕变公司债券后即期禀报存在被摊薄的风险，敬请 广大投资者激情，并看重投资风险。      十二、紧要担保、诉讼、其他或有事项和紧要期后事项情况   （一）对外担保   限制本召募说明书签署日，刊行东说念主过甚子公司不存在正在履行的对外担保合 同。 青岛伟隆阀门股份有限公司向不特定对象刊行可蜕变公司债券   召募说明书选录   （二）诉讼、仲裁   限制本召募说明书签署日，刊行东说念主过甚控股子公司不存在尚未了结的或可预 见的紧要诉讼、仲裁案件。   （三）其他或有事项   限制本召募说明书签署日，公司过甚子公司无需要泄漏的其他或有事项。   （四）紧要期后事项   限制本召募说明书签署日，公司过甚子公司无需要泄漏的紧要期后事项。    十三、本次刊行对上市公司的影响   （一）本次刊行可转债对公司谋略管制的影响   本次刊行募投技俩合适国度干系的产业政策以及公司合座战术发展场地，具 有邃密的商场发展出息和经济效益。本技俩实施后公司主营业务的产能将得到进 一步开释，为公司进一步擢升自身竞争上风、强化市阵势位奠定基础。本次召募 资金有意于公司向商场提供更具竞争力和轮廓性的家具及服务，有意于擢升老本 实力和抗风险才气，进一步擢升公司的合座竞争实力，合适公司永远发展需求及 全体股东的利益。   （二）本次刊行可转债对公司财务景色的影响   本次发即将进一步扩大公司的财富领域，如本次刊行的可转债逐步转股，公 司的财富欠债率将冉冉镌汰，净财富提高，财务结构进一步优化，抗风险才气将 得到擢升。   募投技俩产奏效益需要一定的过程和时候，若本次刊行的可转债转股较快， 募投技俩效益尚未实足完结，则可能出现每股收益等财务主义在短期内小幅下滑 的情况。关联词，跟着本次召募资金投资技俩的有序开展，公司的发展战术将得以 灵验实施，公司异日的盈利才气、谋略事迹将会得到擢升。   （三）本次刊行完成后，上市公司抑制权结构的变化   本次刊行不会导致上市公司抑制权发生变化。 青岛伟隆阀门股份有限公司向不特定对象刊行可蜕变公司债券                       召募说明书选录                第五节 本次召募资金运用     一、预计召募资金数额     本 次 可 蜕变 公 司 债券 募 集 资金 总 额 不超 过 26，971.00 万 元 东说念主 民 币 （ 含                                                     单元：万元 序            技俩称号             总投资额              拟以召募资金参预金额 号           算计                      29，377.91          26，971.00     若履行召募资金净额少于上述技俩拟参预召募资金总额，在最终笃定的本次 募投技俩范围内，公司董事会将根据履行召募资金数额，按照技俩的有条不紊等 情况，治疗并最终决定召募资金的具体投资技俩、优先章程及各技俩的具体投资 额，召募资金不足部分由公司自筹治理。     本次刊行可转债召募资金到位之前，如公司以自筹资金先行参预上述技俩建 设，公司将在召募资金到位后按照干系法律、律例划定的轨范给以置换。     二、召募资金投资技俩的必要性和可行性     （一）召募资金投资技俩的必要性     本次召募资金投资技俩的家具包括智能阀门及燃气阀门。智能阀门配备了在 线检测、汉典抑制、数字定位、额外报警、数字化管制等功能，并运用了 4G 移 动集合传输、NB-IoT 本领、骄矜互补等本领，体现其智能化、自动化、数字化 的灵敏属性；燃气阀门家具主要用于燃气传输，具有耐用性、可靠性、气密性和 节能性等脾气。     根据国务院发布的《中国制造 2025》《“十四五”智能制造发展绸缪》等政 策文献，我国已进入高质地发展阶段，高端化、智能化、绿色化为我国制造业的 异日发展场地。本次募投技俩通过新建智能阀门家具及燃气阀门家具的专用产线， 丰富家具矩阵的同期擢升公司产能，有意于倨傲下旅客户对家具智能化的需求， 青岛伟隆阀门股份有限公司向不特定对象刊行可蜕变公司债券           召募说明书选录 适当国度智能制造发展的需要，具有必要性。   公司本次募投技俩家具包括智能阀门及燃气阀门，应用场景丰富，对应的下 游商场需求广大，具体分析如下：   （1）智能阀门商场空间   跟着城市设立快速发展和东说念主民生流水平的不竭提高，城市管制者及普通匹夫 对城市各管网系统的智能化程度建议更高要求，“灵敏城市”应时而生。智能阀门 的应用场景主要包括水利工程、城镇给排水、浑水处理和数据中心冷却系统等， 丰富的应用场景催生出对于智能阀门家具的大皆需求。   以城市给水输配管网为例，管网各调压箱、调压柜地舆位置散播，且面前仍 领受东说念主工记录、逐级陈述的方法进行数据读取，是以存在上报数据不足时、监测 事故延迟等安全隐患。通过数据传输、物联网、数据分析等先进本领，智能阀门 家具具有自适当、自调节、自会诊、汉典监控等功能，可通过汉典数据传输和数 据分析进行管网管制，取代东说念主工操作形状，不仅不错提高管制遵守、从简干系维 护成本，也不错幸免东说念主工操作可能导致的失实，尤其妥贴如我国西北地区及北好意思、 大洋洲、中东等东说念主迹罕至的区域，合适灵敏城市设立对于城市管网数字化的要求。   除了新建的数字化管网需求外，当前正在运行中的城市管网亦需要进行智能 化的更新换代以冉冉适当新期间的需求，进一步完结降本增效和智能化管制。因 此，智能阀门家具的商场空间广大。   （2）燃气阀门商场空间   燃气阀门主要应用于自然气、煤气等多种燃气介质的生存服务、寰球服务、 营业建筑和工业领域的城市供气管网系统中。在自然气领域，2015 年至 2021 年 之间，世界自然气糜费量复合增长率为 2.75%，2022 年全球自然气糜费量商场规 模预计为 42，814 亿立方米；2022 年中国自然气糜费量为 3，363 亿立方米，                                            《中国 自然气发展禀报》预计 2025 年中国自然气糜费领域将达到 4，300 亿至 4，500 亿立 方米，2030 年中国自然气糜费领域达到 5，500 亿至 6，000 亿立方米。异日，跟着 全球经济的不时发展，以及自然气糜费量不竭提高，配套基础设施将不时增多， 青岛伟隆阀门股份有限公司向不特定对象刊行可蜕变公司债券   召募说明书选录 燃气阀门家具需求进一步提高，从而不时驱动燃气阀门行业发展。   因此，本次募投技俩家具应用场景丰富，对应的下流商场需求广大，具有必 要性。   （二）召募资金投资技俩的可行性   公司领有充足的东说念主才储备，在研发和坐褥方面积聚了 95 项专利和中枢本领， 障翳家具设想、坐褥工艺等领域。公司已掌捏智能阀门家具干系的 4G 迁徙集合 传输、NB-IoT 本领、骄矜互补、模块的开发和制作、传感器的安装与调试、信 号传输的可靠性和灵敏度测试等本领储备，也已在燃气阀门家具上取得了较多研 发恶果储备。因此，公司对募投技俩家具的东说念主才和本领储备丰富，能够倨傲技俩 所需。   自成立以来，公司以境外售售为主，经过近 30 年的发展，在亚洲、欧洲、 好意思洲、大洋洲及非洲的多个国度和地区积聚了一批优质的客户并形成了清醒的合 作关系。此外，公司在专注国际商场的同期脱手冉冉开拓国内商场，先后在寰球 建立了多个销售劳动处，服务区域障翳了除港澳台外的大部分地区。公司领有的 销售集合布局为本技俩新增产能的消化提供了保证。   公司已针对募投技俩家具制定了切实可行的商场推广绸缪。率先，针对公司 已有客户，充分利用公司现存的国外售售集合集合并分析挖掘客户的个性化需求， 举例针对东说念主工成本较高的北好意思、欧洲客户重心推介智能阀门以匡助其提高管制效 率、从简东说念主工成本以及幸免东说念主工操作失实，并挖掘原有结尾客户对其管网的智能 化替代需求；针对油气资源丰富的中东客户重心推介燃气阀门。其次，针对潜在 的新客户，公司重心挖掘各地领域较大的水务管网运营企业及城市燃气集团公司， 亦积极扩没收司出海战术，扩没收司在北好意思、欧洲、中东、东南亚等地区的客户 范围，并协同协调伙伴通过 EPC（即设想、采购、施工的一体化总承包服务）的 形状提前参与管网决策设想，疏导客户采选智能化决策。   面前，公司募投技俩家具已得到客户浅显激情和协调意向，其中与部分客户 青岛伟隆阀门股份有限公司向不特定对象刊行可蜕变公司债券           召募说明书选录 的协调关系已取得实质性发扬，具体包括初步笃定协调意向、订立永远战术协调 契约以及达成郑重协调契约等。   （三）本次募投技俩与公司既有业务、上次募投技俩的区别和计算   公司主营业务为给排水阀门家具的设想、研发、坐褥和销售等，面前公司的 主要家具为用于水处理领域的、不含智能功能的普通阀门家具。公司上次募投项 目“大规格及特殊用途阀门坐褥技俩”及“新式阀门设立技俩”的家具与公司现 有的主要家具雷同，均为主要用于水处理领域的、不含智能功能的普通阀门家具。   本次召募资金投资技俩精采围绕公司主营业务开展，家具包括智能阀门和燃 气阀门。智能阀门家具系在现存普通阀门履行的基础上，增多在线检测、汉典控 制、数字定位、额外报警、数字化管制等功能，并运用了 4G 迁徙集合传输、NB-IoT 本领、骄矜互补等本领；燃气阀门家具主要用于燃气传输，在阀门的耐用性、可 靠性、气密性和节能性上较公司面前的水处理领域阀门家具有所擢升。其中，智 能阀门家具的智能化、数字化属性主要体面前如下方面：  技俩                  智能化及数字化体现 数据传输   智能阀门领受 4G 迁徙集合传输或 NB-IoT 本领，保持信号接收清醒 数据采集   智能阀门中的数据可作念到每天定时自动上传，并可在职意时候段查询数据 压力抑制   智能阀门可预先设定减压阀的高、低压力值，动态集聚调节管线流量或压力 汉典抑制   智能阀门可完结汉典陡立压力切换及汉典救急关阀 额外报警   使用智能阀门的管网可完结在收到陡立压力额外信号时自动报警及短信奉告 管网管制   使用智能阀门的管网可完结通过网站或手机小轨范高效管制管网   （四）本次募投技俩效益测算合感性分析   公司“灵敏节能阀门设立技俩”建成后，达产年毛利率为 36.83%，已充分 推敲到商场环境等多种成分，本次募投技俩预计效益测算具有合感性和严慎性。    三、本次召募资金投资技俩的基本情况   （一）技俩概况   本技俩绸缪总投资 29，377.91 万元，拟使用召募资金参预 26，971.00 万元。本 技俩的设立期为 3 年，运营期 7 年，算计 10 年。公司拟在青岛高新区科韵路东 青岛伟隆阀门股份有限公司向不特定对象刊行可蜕变公司债券                    召募说明书选录 延长线以南、绸缪华东路以西的地盘上设立本技俩，并已取得不动产权号为鲁 （2023）青岛市高新区不动产权第 0044317 号的募投技俩用地。技俩建成后，公 司灵敏节能阀门家具达产年新增产能预计将达到 6 万套/年。其中，智能阀门产 品将新增产能 2.5 万套/年，燃气阀门家具将新增产能 3.5 万套/年。   公司本次募投技俩“灵敏节能阀门设立技俩”，拟依托公司熟识本领与坐褥工 艺，升级现存家具种类。该技俩聚焦于铸件后续的坐褥加工设施。以灵敏节能阀 门设立技俩主要家具之一智能减压阀为例，其工艺经由如下：     阀体铸件   阀体加工    名义处理      静电喷涂    入库       装配     阀盖铸件   阀盖加工    名义处理      静电喷涂            压力试验    膜片座铸件    加工     名义处理      静电喷涂           传感器安装   大小阀板铸件    加工     名义处理      静电喷涂         数据设定、采集及传输安设     膜片压板   压板加工    名义处理      静电喷涂            数据测试                             阀杆及轴套            身份识别                    阀体阀座       阀座加工          包装入库                   膜片及O型圈      橡胶硫化                            模范件及紧固件                     减压先导阀及管路配件                   T型阀板胶条      橡胶硫化                                传感器                   数据设定、采集及传输安设   由上可见，灵敏节能阀门设立技俩工艺以阀体铸件为原材料，进一步进行阀 体加工、处理、装备、数据设定采集及传输安设等设施。本次募投技俩不波及铸 件的坐褥设施，而是聚焦于铸件之后的进一步加工坐褥设施。本次募投技俩投产 后，不错在进一步消化面前公司锻造坐褥线富足的铸件坐褥才气。   （二）技俩投资概算   本技俩绸缪总投资金额为 29，377.91 万元，其中：工程用度 26，863.84 万元、 工程设立其他用度 1，076.71 万元、权术用度 279.41 万元，铺底流动资金 1，157.95 万元。本技俩拟参预召募资金 26，971.00 万元，本技俩参预主要由建筑工程费、 青岛伟隆阀门股份有限公司向不特定对象刊行可蜕变公司债券                        召募说明书选录 诱惑购置费、工程设立其他用度组成。         本技俩的具体投资数额安排明细及拟参预召募资金情况如下表所示：                                                      单元：万元 序号               投资类别             投资金额            使用召募资金金额         土建工程及设立工程其它用度依据技俩设想要求、已订立的施工合同价钱进 行估算笃定，诱惑购置及安装费依据询价或参照诱惑订货价钱等进行估算。具体 投资技俩测算情况如下：         本技俩对坐褥厂房进行坐褥阵势及配套设施的设立、装修。参照技俩单元所 在区域物价水和善坐褥厂房的设立要求，本技俩建筑工程费为 11，849.00 万元， 其中使用召募资金金额为 11，800.00 万元，具体如下：                                                      单元：万元         序号                  技俩                        投资金额 青岛伟隆阀门股份有限公司向不特定对象刊行可蜕变公司债券          召募说明书选录   序号                      技俩            投资金额                   算计                     11，849.00                使用召募资金金额                  11，800.00   诱惑用度估算是基于技俩各机构需要配备，技俩所需的硬件诱惑型号、单价 等由采购部门对干系供应商询价来证实，并根据供应商最新报价算计了运杂用及 其他用度等。本技俩诱惑购置及安装用度共计 15，014.84 万元，其中使用召募资 金金额为 15，000.00 万元，具体如下：                                         单元：万元   序号                      技俩            投资金额                   算计                     15，014.84                使用召募资金金额                  15，000.00   工程设立其他用度中的设立单元管制费，依据技俩的履行情况，基于商场现 有的干系报价，参照设立技俩其他用度干系模范计取。轮廓预估，本技俩工程建 设其他用度预计为 1，076.71 万元，其中使用召募资金金额为 171.00 万元。   权术费分为基本权术费和加价权术费，本技俩基本权术费按技俩工程用度和 工程设立其他用度总和的 1.00%算计，为 279.41 万元。加价权术费是对设立期内 可能发生的材料、东说念主工、诱惑、施工机械等价钱飞腾，以及费率、利率、汇率等 变化而引起技俩投资的增多需要事前预留的用度，亦称价差权术费或价钱变动不 可猜想费。本技俩设立期较短，不算计加价权术费。               青岛伟隆阀门股份有限公司向不特定对象刊行可蜕变公司债券                                                         召募说明书选录                  技俩铺底流动资金，是指坐褥性设立工程技俩为保证坐褥和谋略正常进行，               按划定应列入设立工程技俩总投资的铺底流动资金，一般按流动资金的 30%算计。               参考公司现存数据，逢迎技俩所在行业履行情况，本技俩所需的铺底流动资金为                  （三）技俩预计经济效益                  本技俩里面收益率 17.32%（税后），总投资回收期 7.58 年（税后），技俩经               济效益较好。                  募投技俩效益测算的基本假定包括：                                 （1）本技俩所处的宏不雅经济、政事、法               律和社会环境处于正常状态，莫得对项生分产谋略产生紧要影响的不可抗力事件               发生；                 （2）本技俩所辞退的国度及地方现行的法律、律例、财经政策和技俩所在               地的经济环境无紧要变化；                          （3）本技俩所处的行业领域和上游行业领域产业政策               无紧要变化，处于正常的发展情况，莫得发生紧要的商场突变；                                          （4）本次资金筹               集能够顺利完成，资金实时到位；                             （5）无其他不可不屈或不可猜想的成分对技俩               的谋略行为形成紧要不利影响。                  具体效益测算想路如下：                                                                                                        单元：万元                                                      技俩投资现款流量表                                                                          算计期 序号     技俩                                设立期                                                           运营期                   第1年        第2年         第3年         第4年           第5年         第6年         第7年         第8年         第9年         第 10 年       收到的税费返          还               青岛伟隆阀门股份有限公司向不特定对象刊行可蜕变公司债券                                                                    召募说明书选录                                                              技俩投资现款流量表                                                                                   算计期 序号      技俩                                    设立期                                                                  运营期                  第1年            第2年           第3年            第4年            第5年          第6年          第7年          第8年           第9年         第 10 年       所得税前净现        金流量       累计所得税前       净现款流量       所得税后净现        金流量       累计所得税后       净现款流量       算计主义            所得税前                         所得税后                                                  基准折现率 技俩投资财务净现值  FNPV（ic=12 %） 技俩投资财务里面收     益率 FIRR 技俩静态投资回收期     Pt（年）                                                                                                                      单元：万元                                                 营业收入、税金及附加和增值税估算表                                               设立期                                                                  运营期 序号      技俩                  第1年            第2年           第3年            第4年            第5年          第6年          第7年          第8年           第9年         第 10 年        坐褥负荷           0%              0%         30%             50%           70%         100%         100%          100%         100%         100%       单价（元）                                  14，200.00    14，200.00       14，200.00     14，200.00    14，200.00    14，200.00     14，200.00    14，200.00       数目（万套）            -               -         0.75            1.25          1.75         2.50         2.50          2.50         2.50         2.50       单价（元）              -               -    1，400.00       1，400.00       1，400.00     1，400.00     1，400.00     1，400.00      1，400.00     1，400.00              青岛伟隆阀门股份有限公司向不特定对象刊行可蜕变公司债券                                                       召募说明书选录                                           营业收入、税金及附加和增值税估算表                                         设立期                                                          运营期 序号      技俩                 第1年           第2年       第3年        第4年           第5年         第6年         第7年         第8年         第9年        第 10 年       数目（万套）          -             -       1.05        1.75         2.45        3.50        3.50        3.50        3.50        3.50       城市蜕变设立          税       地方训导附加          费       运营参预进项         税额       外购原辅材料          -             -    836.36     1，393.93     1，951.50    2，787.85    2，787.85    2，787.85    2，787.85    2，787.85       外购燃料能源          -             -       6.94      11.57        16.20       23.15       23.15       23.15       23.15       23.15       抵扣固定财富        进项税额                 取得资金后技俩树耸立式启动，本技俩的设立期为 3 年，运营期 7 年，算计              冉冉增长。公司根据禀报期内公司历史收入、服务供应训导，逢迎公司对行业市              场发展及商场需求，严慎预估技俩参预运营后每年完结的收入。具体的设立与服              务绸缪按战术发展要乞降商场发展情况进行相应治疗。                 本技俩总成本用度测算情况如下：                                                                                                       单元：万元                                                     总成本用度估算表                                          设立期                                                         运营期 序号      技俩                 第1年           第2年       第3年         第4年          第5年         第6年         第7年         第8年         第9年        第 10 年       外购燃料、能源          费               青岛伟隆阀门股份有限公司向不特定对象刊行可蜕变公司债券                                            召募说明书选录                                           总成本用度估算表                               设立期                                                          运营期 序号      技俩                  第1年    第2年   第3年         第4年          第5年         第6年         第7年         第8年         第9年        第 10 年                 径直材料费根据公司历史径直材料用度占比，逢迎原材料价钱情况、募投项               目家具具体情况等成分轮廓测算。                 工资和福利费是成本用度中反馈作事者报酬的科目，是指企业为获取员工提               供的服务而给予多样的神色的报酬及福利费，浅显包括员工工资、奖金、津贴、               补助及员工福利费。                 技俩的实施，将使公司固定财富坐褥诱惑投资大幅增多。按照公司财务轨制，               固定财富按年限平均法直线折旧：房屋建筑物按 20 年算计，残值率为 5%；坐褥               诱惑按 10 年算计，残值率为 5%；办公诱惑按 5 年算计，残值率为 5%。无形资               产（软件）按 10 年摊销。                 本技俩销售增值税按 13%计提；城市蜕变设立税、训导费附加税、地方训导               附加分别按照增值税的 7%、3%、2%进行计提。印花税按干系划定计提，并与               企业一致。本技俩期间用度主要包括管制用度、销售用度、研发用度。本技俩管             青岛伟隆阀门股份有限公司向不特定对象刊行可蜕变公司债券                                             召募说明书选录             理用度、销售用度、研发用度参考刊行东说念主历史管制用度、销售用度、研发用度率             等，并逢迎技俩履行情况进行预估测算。                                                                                            单元：万元                                     技俩毛利率、利润率、净利率                                设立期                                                        运营期 序号    技俩                第1年     第2年    第3年         第4年          第5年        第6年         第7年         第8年         第9年        第 10 年               公司阀门家具禀报期内各期的毛利率分别为 36.12%、39.09%和 42.09%。募             投技俩测算的达产年毛利率为 36.83%，与禀报期阀门家具毛利率总体一致，测             算合理，具有严慎性。               技俩里面收益率是指技俩现款流入现值总额与现款流出现值总额尽头、净现             值即是零时的折现率，是技俩投资可望达到的报酬率。               根据算计，本技俩所得税前的里面收益率为 19.97%，所得税后的里面收益             率为 17.32%。二者数值均远雄壮于基准收益率 12%，这说明该技俩是可行的。               （四）技俩的实施准备及合座进程安排               本技俩设立期为 36 个月，预计总投资为 29，377.91 万元，拟使用召募资金             参预上述技俩设立，公司将在召募资金到位后按照干系法律、律例划定的轨范予             以置换。               （五）本次召募资金投资技俩的审批、核准或备案的情况               限制本召募说明书签署日，本技俩已取得技俩备案文献（备案证号：             诺审（高新）【2023】4 号）。 青岛伟隆阀门股份有限公司向不特定对象刊行可蜕变公司债券      召募说明书选录    四、本次向不特定对象刊行可蜕变公司债券对公司谋略管制 和财务景色的影响   （一）本次向不特定对象刊行可蜕变公司债券对公司谋略管制的影响   本次召募资金投资技俩与公司主营业务精采干系，干系技俩的顺利实施将进 一步增进公司科技改进性、成本和质地抑制力，以及增强公司的中枢竞争力，对 公司永远可不时发展产生积极的作用与影响，合适公司发展需求及公司全体股东 的利益。   （二）本次向不特定对象刊行可蜕变公司债券对公司财务景色的影响   本次可蜕变公司债券刊行后公司总股本将增多，召募资金到位后公司净财富 领域也将提高，但召募资金从参预到产生经济效益需要一定的时候。因此，短期 内公司的每股收益和净财富收益率可能会出现一定幅度下降。   本次召募资金到位后，由于召募资金投资技俩的建成、投产并产奏效益需要 一定时候，同期新增固定财富将带来折旧的增长，短期内公司净财富收益率及每 股收益水平或将有所下降。但跟着募投技俩的达产，公司家具的产能、供应遵守 以及业务领域将得到进一步擢升，有意于公司异日合座盈利水平的提高。    五、对于主营业务与召募资金投向的合规性   本次刊行倨傲《上市公司证券刊行注册管制办法》第三十条对于合适国度产 业政策和板块定位（召募资金主要投向主业）的划定。   刊行东说念主主营业务为工业阀门家具的设想、研发、坐褥和销售，本次召募资金 饱读吹类产业。   公司本次刊行召募资金投资技俩不波及《国务院对于化解产能严重鼓胀矛盾 的带领想法》 （国发〔2016〕72 号）中列示的产能鼓胀行业，亦不波及《产业结构治疗带领 青岛伟隆阀门股份有限公司向不特定对象刊行可蜕变公司债券              召募说明书选录   总而言之，刊行东说念主本次募投技俩合适国度政策要求，不存在需要取得驾御部 门想法的情形。   对于召募资金投向与主业的关系如下：        技俩                   灵敏节能阀门设立技俩                  是；本次募投技俩围绕公司主营业务伸开，系公司多年来                  的本领和家具研发积聚在阀门坐褥制造技俩的具体体现， 家具、服务、本领等，下同）                  技俩旨在进一步扩大主营家具产能领域，倨傲不竭增长的 的扩产                  下流商场需求                  是；本次募投技俩用于坐褥智能阀门及燃气阀门，为公司                  现存家具的升级                                 否 他应用领域的拓展                                 否 （横向/纵向）延长 青岛伟隆阀门股份有限公司向不特定对象刊行可蜕变公司债券                       召募说明书选录                    第六节 备查文献 一、备查文献   （一）本公司最近三年的财务禀报、审计禀报；   （二）保荐东说念主出具的刊行保荐书、刊行保荐使命禀报和遵法拜谒禀报；   （三）讼师出具的法律想法书和讼师使命禀报；   （四）资信评级机构出具的资信评级禀报；   （五）中国证监会对本次刊行给以注册的文献；   （六）其他与本次刊行干系的重要文献。 二、查阅地点和查阅时候   自 本 募 集 说 明 书 公 告 之 日 起 ， 除 法 定 节 假 日 以 外 的 每 日 9:30-11:30 ，   投资者亦可在本公司的指定信息泄漏网站（http：www.sse.com.cn）查阅募 集说明书全文。 青岛伟隆阀门股份有限公司向不特定对象刊行可蜕变公司债券          召募说明书选录 （本页无正文，为《青岛伟隆阀门股份有限公司向不特定对象刊行可蜕变公司债 券召募说明书选录》之盖印页）                             刊行东说念主：青岛伟隆阀门股份有限公司                                      年   月     日